20161017-太平洋-机械军工行业周报_神舟十一发射在即_军工板块迎密集催化_25页_1mb

机械军工行业分析总结

核心内容

本报告主要分析了2016年机械军工行业的整体走势及各子行业的发展情况，包括国防军工、油气设备、铁路机械、智能装备、船舶海工等。同时，报告对相关公司进行了跟踪，分析其2016年前三季度业绩表现，并提供了投资建议。

主要观点

国防军工板块

• 行业动态：神舟十一号载人飞船将于10月17日发射，是目前时间跨度最长的一次载人飞行任务。同时，长征五号运载火箭也将于下半年发射，标志着我国航天事业进入高密度发射常态化阶段。
• 投资逻辑：短期关注细分行业景气度提升和业绩超预期个股；中长期看好武器装备信息化建设、科研院所改制带来的资产注入预期，以及军民融合背景下的转型企业。
• 重点推荐公司：中航光电、特发信息、航天电器、航天动力、中国卫星、航天工程、航天机电。

智能装备板块

• 行业趋势：3C、锂电池行业自动化设备需求旺盛，工业机器人、服务机器人（如家庭教育和陪护机器人）市场前景广阔。
• 投资建议：短期看好系统集成商的盈利性，长期关注零配件突破；重点推荐智云股份、赢合科技、先导智能、机器人；建议关注巨星科技。

油气装备板块

• 行业动态：国际原油价格从年初30美元/桶上涨至47美元/桶，但仍未超出市场预期，油公司资本支出仍维持低位。
• 投资建议：密切关注油价上涨趋势，建议关注受油价波动影响较小的惠博普等公司。

铁路设备板块

• 行业趋势：铁路作为“一带一路”的重要基石，具有“走出去”能力的企业将受益；铁路后市场和城际、城市轨道交通发展迅速，市场空间巨大。
• 投资建议：推荐重点关注神州高铁、世纪瑞尔、鼎汉技术、晋西车轴、中国中车、康尼机电。

船舶海工板块

• 行业动态：部分公司如钢构工程对全资子公司增资，太阳鸟因并购企业纳入合并报表而业绩提升。
• 投资建议：关注具有较强整合能力及业绩支撑的投资标的。

关键信息

行业评级

• 看好：国防军工、机械制造
• 中性：未明确提及
• 看淡：未明确提及

公司评级

• 增持：国睿科技、通达股份
• 买入：未明确提及
• 持有：未明确提及
• 减持：未明确提及
• 卖出：未明确提及

个股表现

• 国防军工板块：本周涨幅3.83%，本月涨幅1.40%。
• 机械设备板块：本周涨幅3.46%，本月涨幅4.36%。
• 个股涨幅前十：包括广船国际、中国船舶、中国重工、中航机电等。

大宗交易与解禁信息

• 大宗交易：如天桥起重、秦川机床、梅安森等公司有大宗交易记录。
• 限售股解禁：如中南文化、金雷风电、中直股份、隆华节能等公司未来三个月有解禁计划。

总结

本报告重点分析了机械军工行业的整体走势及各子行业的发展情况，指出国防军工板块因神舟十一号发射和“长征五号”火箭发射等事件迎来密集催化。智能装备板块因自动化设备需求旺盛和机器人市场增长而受到关注。油气装备板块受油价上涨影响，但整体需求仍不足。铁路设备板块因“一带一路”、后市场及城市轨道交通发展而具有投资潜力。船舶海工板块则因行业整合及并购影响而出现业绩提升。建议投资者关注具有高成长性、小市值、高弹性及受益于政策支持的个股，同时密切关注市场动态及行业政策变化。