20130724-国金证券-国金证券研究晨讯_15页_574kb

文档内容总结

核心内容概览

本文档总结了近期财经市场的重要动态及多家上市公司的投资分析报告，涵盖融资、政策变化、行业趋势、公司业绩及投资建议等方面。

主要观点与关键信息

1. 财经要闻

• 党政机关禁建楼堂馆所：国务院要求5年内各级党政机关不得新建楼堂馆所，对建筑装饰行业产生不利影响。
• 招行配股获批：招商银行30.7亿A股配股申请获批，预计融资总额不超过350亿，融资预期对市场影响偏负面。
• 央行否认限贷：央行否认对水泥、钢铁、化纤等产能过剩行业限贷，但强调化解产能过剩矛盾是重要任务，不能限贷，否则会引发坏账爆发。
• 中粮高价拿地：央企中粮以23.6亿元拿下北京单价地王，楼面价达4.6万元/平方米，房价或破十万元，显示土地市场火热。
• 工信部鼓励稀土应用：工信部酝酿新政鼓励稀土下游应用，旨在扭转稀土行业颓势，促进新材料领域增长。
• 险资投资减少：6月险资股票和基金投资减少1339亿元，主要因市场利率飙升及政策影响。
• 生意宝国际化战略：生意宝推出四国外贸电商网站，推进“小门户+联盟”的国际B2B电商平台，拓展海外市场。
• 水井坊被收购：帝亚吉欧全资收购水井坊，水井坊成为外资企业。

2. 投资报告摘要

2.1 中青旅

• 收购乌镇股权：收购IDG持有的15%乌镇股权，增厚明后年业绩，估值合理。
• 古北水镇开业：古北水镇计划10月试运营，预计带动公司估值提升。
• 盈利预测：调整2013~2015年EPS预测，预计增长29%，旅游主业盈利贡献占比将超70%。
• 投资建议：维持“买入”评级，目标价17.9~19.5元，对应24~26倍PE。

2.2 益佰制药

• 产品优势：公司以销售见长，通过并购丰富产品线，摆脱老品依赖。
• 重点产品：百祥制药的妇炎消胶囊、艾愈胶囊等独家品种有望带动业绩增长。
• 盈利预测：预计2013-2014年EPS分别为1.20元和1.58元，同比增长30%、31%。
• 投资建议：维持“买入”评级，目标价19元，对应2013年30倍PE。

2.3 天广消防

• 政策改革红利：消防行业因政策改革获得长期利好，市场化竞争有利于龙头公司发展。
• 产能提升：公司产能预计2015年底达到现在5倍，保障业务增速。
• 盈利预测：预计2013-2014年EPS分别为0.26元和0.36元，同比增长-24.5%（扣非后48.5%）、38.75%。
• 投资建议：维持“增持”评级。

2.4 爱尔眼科

• 视光门诊部开业：公司推出眼视光门诊部，探索社区眼保健医疗服务。
• 渠道下沉：有助于挖掘基础医疗需求，提升公司业务规模。
• 盈利预测：预计2013-2015年EPS分别为0.57元、0.78元和1.05元，同比增长35%、38%、35%。
• 投资建议：维持“增持”评级。

2.5 科华生物

• 新试剂盒获批：获批梅毒螺旋体抗体检测试剂盒，丰富POCT产品线。
• 研发收获期：公司研发思路转变，进入收获期，预计年内有多个产品获批。
• 盈利预测：预计2013-2015年EPS分别为0.634元、0.824元和1.07元，同比增长31%、30%、30%。
• 投资建议：维持“买入”评级，目标价19元，对应2013年30倍PE。

结构清晰总结

财经要闻

• 党政机关禁建楼堂馆所：5年内各级党政机关不得新建楼堂馆所，对建筑装饰行业不利。
• 招行配股：招行30.7亿A股配股申请获批，预计融资总额不超过350亿元。
• 央行政策：否认对产能过剩行业限贷，但强调化解产能过剩矛盾是重要任务。
• 中粮拿地：中粮以23.6亿元拿下北京单价地王，楼面价达4.6万元/平方米。
• 工信部新政：酝酿推动稀土下游应用，促进新材料行业发展。
• 险资投资减少：6月险资股票和基金投资减少1339亿元，主要因市场利率飙升。
• 生意宝国际化：推出四国外贸电商网站，拓展国际市场。
• 水井坊被收购：帝亚吉欧全资收购水井坊，公司变身外资企业。

投资报告重点

风险提示

• 新产品进程低于预期：可能影响公司业绩。
• 原材料价格波动：可能影响毛利率。
• 招标降价：可能影响利润。
• 政策变化：可能对行业产生影响。

以上内容总结了文档中的核心信息、主要观点及关键数据，结构清晰，便于快速理解。