20180808-东方财富证券-资金监测周报_市场利率回落_资金成本下降_17页_2mb

资金监测周报总结

核心内容概览

本周资金监测报告显示，市场流动性有所改善，资金成本下降，市场利率回落。整体来看，市场资金面趋于宽松，但场内资金流出风险依然存在。以下为文档的核心内容、主要观点和关键信息。

主要观点

1. 宏观流动性观察

• 货币投放情况：上周央行未进行资金投放，净回笼2100亿元，较上上周净投放1320亿元有所减少。
• 市场利率表现：多数市场利率出现较大幅度回落，尤其是10年期国债利率由3.5212%回落至3.4567%，显示市场资金成本快速下降。
• 货币政策转向：央行连续0投放，单周净回笼，表明货币政策有所转向，市场资金面宽松。

2. 场内资金情况监测

• 产业资金：解禁额回落，重要股东少量净减持，定增额增加，无配股，3家发行可转债合计约32亿元，再融资总额上升。
• 杠杆资金：上周净流出86.19亿元，融资余额降至8764亿元。
• 海外资金：沪股通净流入48.02亿元，深股通净流入24.54亿元，北上资金继续净流入，南下资金由净流入转为净流出。
• 机构资金：机构资金份额继续增加，基金净值有所上升。
• 个人资金：非自然人投资者开设A股账户数近两周略有回升，但数据未更新。

3. 板块资金动向

• 行业板块：所有行业板块主力资金均流出，弱于上上周的5个净流入行业。信息技术、医药生物、电子设备、金融、有色金属、食品饮料、基础化工、家电等板块主力资金净流出靠前。
• 概念板块：仅S股一个概念主力资金净流入，其余如融资融券、证金持股、深股通、深成500、沪深300、MSCI中国、沪股通等概念主力资金净流出靠前。

4. 个股资金动向

• 净流入个股：密尔克卫、汤臣倍健、亚普股份、明德生物、远兴能源、美尚生态、美盛文化、长飞光纤、中国中车、仙鹤股份、水井坊、木林森、长江投资、光正集团、恒星科技、长航凤凰、银亿股份、汇川技术、兴业银行、三孚股份等。
• 净流出个股：格力电器、五粮液、京东方A、贵州茅台、美的集团、中国平安、东方财富、大华股份、中兴通讯、万科A、科大讯飞、洛阳钼业、华友钴业、中信证券、宁德时代、万华化学、苏宁易购、风华高科、伊利股份、潍柴动力等。

关键信息

资金流动趋势

• 央行操作：上周央行净回笼2100亿元，上上周为净投放1320亿元。
• 解禁额：8月份解禁额有所下降，约1500亿元，6月份为高峰，约3500亿元。
• 再融资：上周定增额增加，无配股，3家发行可转债合计约32亿元。
• 股东减持：重要股东少量净减持，但整体趋势为减持。
• 新股发行：上周核发1家，未披露募集资金额度；本周无新股申购。

资金流向特点

• 北上资金：继续净流入，但额度略有下降。
• 南下资金：由净流入转为净流出，流出幅度较大。
• 杠杆资金：净流出，融资余额下降。
• 机构资金：份额增加，基金净值上升。
• 非自然人账户数：连续下降后略有回升。

风险提示

• 货币收紧及利率抬升风险：未来可能面临货币政策收紧和利率上升的压力。
• 场内资金流出风险：市场资金可能继续流出，影响市场稳定性。
• 汇率波动风险：外汇汇率波动可能对部分投资产生不良影响。

投资建议评级标准

• 股票评级：

  • 买入：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅15%以上
  • 增持：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅介于5%～15%之间
  • 中性：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅介于-5%～5%之间
  • 减持：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅介于-15%～-5%之间
  • 卖出：相对同期相关证券市场代表性指数跌幅15%以上

• 行业评级：

  • 强于大市：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅10%以上
  • 中性：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅介于-10%～10%之间
  • 弱于大市：相对同期相关证券市场代表性指数跌幅10%以上

免责声明

本报告由西藏东方财富证券股份有限公司制作并发布，仅限本公司客户使用。报告内容基于公开信息，力求准确但不保证其完整性。报告观点可能随市场变化而调整，不构成投资建议，投资者需自行承担风险。

附注

• 报告来源：Choice，东方财富证券研究所
• 证券分析师：闵立政（证书编号：S1160516020001）
• 联系人：马建华，电话：021-23586480