20210807-开源证券-汽车行业周报_造车新势力7月成绩单出炉_理想汽车强势反超哪吒零跑交付量持续高增_19页_2mb

汽车行业总结

核心内容

2021年8月7日发布的汽车行业报告指出，造车新势力在7月销量表现亮眼，理想汽车以8,589辆的交付量首次突破八千，成为销量冠军；小鹏、蔚来紧随其后；哪吒和零跑也保持了高速增长。整体来看，新能源汽车市场维持高景气，行业整体跑赢大盘。

主要观点

• 新势力表现突出：理想汽车、小鹏汽车、蔚来汽车、哪吒汽车和零跑汽车在7月销量数据中表现优异，其中理想汽车交付量增长最快，达到同比+251%，小鹏汽车单月交付量首破八千。
• 政策推动电动化：美国总统拜登签署行政命令，提出2030年美国新车销量中50%为零排放汽车，推动美国汽车电动化进程。
• 板块表现强劲：本周汽车板块涨幅达7.96%，跑赢沪深300指数5.67个百分点，其中卡车板块涨幅最大，达到13.37%。
• 零部件供应商受益：国内优质零部件供应商凭借高性价比和成熟的配套经验，有望受益于美国电动化提速趋势。
• 原材料价格总体平稳：锂电池及材料价格波动较小，六氟磷酸锂、电解液磷酸铁锂等关键材料价格持续上涨，但整体市场仍保持稳定。

关键信息

造车新势力7月销量

个股表现

• 板块整体表现：本周有161家汽车板块个股上涨，占比近84%，海马汽车和西菱动力涨幅居前。
• 新能源汽车子板块：星源材质、璞泰来、天赐材料等个股涨幅显著，其中星源材质周涨幅达24.02%。

行业动态及公司公告

• 福耀玻璃：2021H1营收116.44亿元，同比+40.0%；归母净利润17.69亿元，同比+83.57%。
• 比亚迪：7月产量和销量同比分别增长89.75%和82.94%，新能源汽车产量和销量分别增长234.69%和234.38%。
• 理想汽车：计划于8月12日港股上市，发行价为每股118港元，融资规模达118亿港元。
• 新上市车型：包括长安欧尚X5、雷丁芒果等，其中雷丁芒果售价2.98-5.99万元，定位较低。

原材料价格跟踪

• 金属钴：近3月略有上涨。
• 电解钴：近3月走势平稳。
• 四氧化三钴：近3月有所反弹。
• 金属锂、碳酸锂、氢氧化锂、磷酸铁锂：价格均有所上涨。
• 六氟磷酸锂、电解液锰酸锂、铜箔电池级8μm：价格持续上涨。

新能源汽车产销量

• 6月新能源汽车产量：同比增幅较大，但增速有所回落。
• 6月新能源汽车销量：同比增幅较大，乘用车销量环比上升。
• 充电桩保有量：稳步上升，全国保有量持续增加。

风险提示

• 宏观经济恢复不及预期
• 海内外汽车需求不及预期

受益标的

整车厂

• 比亚迪、长城汽车、长安汽车、吉利汽车、蔚来汽车、小鹏汽车、理想汽车

零部件供应商

• 福耀玻璃、天润工业、科博达、得邦照明、广汇汽车、中国汽研、星宇股份、文灿股份、骆驼股份、岱美股份、保隆科技、阿尔特、华域汽车、伯特利、拓普集团、银轮股份、旭升股份、新泉股份、三花智控、常熟汽饰、万丰奥威

结论

在政策推动与市场需求的双重驱动下，汽车行业迎来长期向上周期，新能源汽车市场持续高景气，造车新势力表现亮眼，零部件供应商受益于电动化趋势。尽管存在宏观经济和需求不及预期的风险，但整体来看，行业前景乐观，投资评级为“看好”。