20210606-开源证券-汽车行业周报_造车新势力5月销量出炉_蔚来小鹏领先_哪吒反超理想_20页_2mb

汽车行业周报总结

核心内容

2021年6月6日发布的行业周报指出，汽车行业整体处于反弹修复过程中，电动化和智能化趋势推动行业进入长期增长周期。报告重点分析了造车新势力5月销量数据、板块市场表现、行业动态及公司公告、重点数据跟踪等内容。

主要观点

• 造车新势力表现：蔚来、小鹏、理想、哪吒等新势力5月销量数据出炉，蔚来和小鹏表现突出，其中蔚来交付6711辆，同比增长95.3%；小鹏交付5686辆，同比增长483%；哪吒反超理想，交付4508辆，同比增长551%。
• 销量变动原因：蔚来销量环比略有下滑，主要受芯片短缺和后勤调整影响；小鹏销量环比增长，得益于磷酸铁锂电池版P7的热销；理想销量环比大幅下滑，或因新款理想ONE的推出导致消费者延缓购买。
• 市场表现：汽车板块本周涨幅1.38%，跑赢沪深300指数2.11个百分点，其中卡车板块涨幅最大，达3.40%。超60%的个股上涨，多氟多、璞泰来、欣旺达等新能源汽车子板块个股表现亮眼。
• 行业动态：特斯拉5月在华销量大幅下降，约为9800辆，环比减半，或因安全问题和政府审查。海尔与吉利宣布联合造车，合作涵盖车联网、智慧家庭、营销渠道等方面。宝马发布iX和i4，推进电气化计划。宁德时代与长城汽车签署十年战略合作协议。
• 新车上市：领克02 Hatchback于6月1日上市，售价17.68-18.18万元。其他改款车型也陆续推出，包括君越、艾瑞泽GX等。
• 原材料价格：锂电池及材料价格总体平稳，金属锂、碳酸锂、氢氧化锂价格有所上涨，六氟磷酸锂价格持续上涨。负极材料价格出现分歧，四氧化三钴价格略有下降。
• 新能源汽车产销：4月新能源汽车产销量同比增幅较大，但环比略有下降。充电桩保有量稳步上升。
• 风险提示：报告指出宏观经济恢复不及预期、促消费政策推进不及预期、海内外汽车需求不及预期等风险。

关键信息

造车新势力销量

• 蔚来：5月交付6711辆，同比增长95.3%，环比-5.5%。
• 小鹏：5月交付5686辆，同比增长483%，环比+10%。
• 理想：5月交付4323辆，同比增长101.3%，环比-21.9%。
• 哪吒：5月交付4508辆，同比增长551%，反超理想。

板块市场表现

• 汽车板块涨幅1.38%，跑赢沪深300指数2.11个百分点。
• 卡车板块涨幅最大，达3.40%。
• 超60%的个股上涨，多氟多、新日股份、华懋科技等领涨。

行业动态

• 特斯拉：5月在华销量环比减半，约为9800辆。
• 海尔与吉利：联合造车，合作模式或与华为赛力斯类似。
• 宝马：发布iX和i4，推进电气化计划。
• 宁德时代与长城汽车：签署十年长期战略合作协议。

新上市车型

• 领克02 Hatchback上市，售价17.68-18.18万元。
• 其他改款车型包括君越、艾瑞泽GX、风骏5等。

原材料价格

• 金属钴、电解钴价格平稳。
• 四氧化三钴价格略有下降。
• 金属锂、碳酸锂、氢氧化锂价格有所上涨。
• 六氟磷酸锂价格持续上涨。
• 负极材料价格出现分歧。

新能源汽车产销

• 4月新能源汽车产量同比增幅较大，销量同比增幅也较大，但环比略有下降。
• 全国充电桩保有量稳步上升。

风险提示

• 宏观经济恢复不及预期。
• 汽车促消费推进不及预期。
• 海内外汽车需求不及预期。

受益标的

• 整车厂：比亚迪、长城汽车、长安汽车、吉利汽车、蔚来汽车、小鹏汽车等。
• 零部件：福耀玻璃、中鼎股份、文灿股份、骆驼股份、岱美股份、保隆科技、阿尔特、华域汽车等。

总结

2021年5月，造车新势力销量整体表现良好，蔚来、小鹏、哪吒等企业销量增长显著。汽车行业整体处于反弹修复阶段，板块表现优于大盘。新能源汽车子板块表现强劲，多氟多、璞泰来等个股涨幅较大。特斯拉在华销量下降，海尔与吉利合作推进智能汽车发展，宝马、宁德时代等企业也在推进电气化和新能源战略。原材料价格总体平稳，部分材料价格有所上涨。新能源汽车产销增速有所放缓，但整体仍保持增长趋势。行业面临宏观经济恢复、促消费政策推进和海内外需求等风险。