20240426-开源证券-劲仔食品-003000.SZ-公司信息更新报告_业绩符合预期_利润亮眼增长_4页_762kb

劲仔食品公司信息更新报告总结

核心数据与业绩表现

劲仔食品（股票代码003000SZ）于2024年4月26日发布公司信息更新报告。根据2024年第一季度季报，公司实现收入54亿元，同比增长236%；归母净利润0.74亿元，同比增长877%。业绩表现符合预期。

基于财务预测，分析师维持2024-2026年归母净利润预测，分别为32亿元（同比+501%）、40亿元（同比+265%）、49亿元（同比+223%）。当前股价对应PE为214倍、169倍、138倍，维持“增持”评级。

业务分析

1. 产品端
   公司重点发展深海小鱼、鹌鹑蛋、豆干、魔芋等核心品类，并通过产品规格包装的丰富，持续优化产品矩阵。其中，重点新品鹌鹑蛋在旺季销售表现良好。

2. 渠道端
   公司持续布局营销网络和终端陈列，通过开拓经销商网络和有服务能力的终端经销商，提升渠道铺货积极性，带动销量快速增长。

运营与财务状况

公司2024年第一季度毛利率达30.0%，同比提升40个百分点，主要由于原料价格回落及规模效应带动供应链优化。销售费用同比上升12个百分点，系品牌广告与电商投入增加所致。

公司收入与规模效应增长明显，带动经营现金流改善。截至2024年，主要财务指标显示公司营运能力仍有提升空间，资产周转率与存货管理水平需进一步优化。

发展展望

公司正通过产能扩张、品类拓展及终端营销动作构建增长驱动力，尤其在渠道改革与新兴渠道发掘方面具有优势。未来成长动能仍处高位，盈利能力有望保持稳定。

风险提示

1. 食品安全风险问题；
2. 原材料价格波动风险；
3. 消费需求受消费力下行压力影响。

估值与作者信息

分析师：张宇光、陈钟山
证书编号：S0790524040001
评级：增持（维持）