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2024-02-26 国债期货每日数据跟踪报告总结

量价数据

• TCFE (10年期合约)：主力合约T2406CFE价格上涨0.11元至10388元；3份合约成交量减少34356手至62068手，持仓增加1861手至202390手。主力持仓中，前5席位成交量减少36690手，净多32585手；前10席位成交量集中度69.8%，净多24976手。
• TFCFE (5年期合约)：主力合约TF2406CFE价格上涨0.065元至10309.5元；3份合约成交量减少8517手至57705手，持仓增加1761手至136410手。主力持仓中，前5席位成交量减少10066手，净多12007手；前10席位成交量集中度78.0%，净多1465手（变为空头）。
• TSCFE (3年期合约)：主力合约TS2406CFE价格上涨0.014元至10156.4元；3份合约成交量减少16800手至33220手，持仓减少606手至78250手。主力持仓中，前5席位成交量减少15709手，净多2657手；前10席位成交量减少21960手，净空7181手。
• TLCFE (2年期合约)：主力合约TL2406CFE价格上涨0.05元至10633元；3份合约成交量减少2243手至33826手，持仓增加1872手至65297手。主力持仓中，前5席位成交量减少2150手，净多5164手；前10席位成交量减少3759手，净多3171手。

总体来看，成交量和持仓普遍减少，但价格略有上涨或稳定；多头头寸多数增持，空头头寸变化各异，净多头集中度较高。

基差数据

• TCFE：主力合约T2406CFE的基差为0.05元，正套收益率24%。情景模拟显示，到期收益率不变时基差可能走阔或收敛；收益率上行或下行时，CTD券切换导致基差变动。
• TFCFE：主力合约TF2406CFE的基差为-0.04元，正套收益率25%。情景模拟显示，到期收益率不变时基差可能走阔；收益率上行时基差收敛；收益率下行时基差走阔。
• TSCFE：主力合约TS2406CFE的基差为-0.06元，正套收益率25%。情景模拟显示，到期收益率不变时基差可能收敛或走阔；收益率上行或下行时，CTD券切换影响基差。
• TLCFE：主力合约TL2406CFE的基差为0.38元，正套收益率21%，反套收益率75%。情景模拟显示，到期收益率不变时基差可能收敛；收益率上行时基差收敛；收益率下行时可能走阔。

基差数据表明正套机会存在，但情景模拟显示风险较高，CTD券切换和收益率变化会影响基差走势。

移仓数据

• TCFE：跨期价差-0.14元，年化展期成本-4.7%，移仓完成度81.01%，接近移仓尾声。
• TFCFE：跨期价差-0.23元，年化展期成本-7.5%，移仓完成度77.42%，接近完成。
• TSCFE：跨期价差-0.17元，年化展期成本-5.7%，移仓完成度69.67%，已进入移仓阶段。
• TLCFE：跨期价差0.11元，年化展期成本0.35%，移仓完成度76.85%，接近完成。

多数合约接近移仓完成，展期成本普遍为负，显示持有成本较低，需关注移仓期间的价格波动。

跨品种数据

• 报告未提供详细跨品种分析，数据部分缺失，仅提及跨品种观察，但无具体变动或比较信息。

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