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国债期货持仓日报总结（2025年12月23日）

核心内容概述

本报告总结了2025年12月23日国债期货市场的持仓情况，涵盖十年期、五年期、三十年期和二年期国债期货合约的成交量、成交额、持仓量、持仓保证金变化及主要持仓会员的排名信息。数据表明，市场整体呈现出一定的活跃度，主要合约的持仓和成交量均有所波动。

主要观点

1. 十年期国债期货（T2603、T2606、T2609）

• T2603合约：

  • 收盘价：108.22
  • 成交量：98,526，环比增长16%
  • 成交额：1,065，环比增长16%
  • 持仓量：241,505，环比增长15,119
  • 持仓保证金：52.3亿元
  • 主要持仓会员：
    • 前五席位成交量合计110,395，环比增长11,800
    • 前五席位持买单量合计139,019，环比增长5,355
    • 前五席位持仓名义金额变化合计58.0亿元
    • 前五席位持仓占比57.6%，环比下降1.5%
    • 前十席位成交量合计138,315，环比增长15,872
    • 前十席位持买单量合计169,951，环比增长9,669
    • 前十席位持仓名义金额变化合计104.6亿元
    • 前十席位持仓占比70.4%，环比下降0.6%
    • 前二十席位成交量合计167,234，环比增长22,231
    • 前二十席位持买单量合计199,301，环比增长10,195
    • 前二十席位持仓名义金额变化合计110.3亿元
    • 前二十席位持仓占比82.5%，环比下降1.9%

• T2606合约：

  • 收盘价：108.22
  • 成交量：4,197，环比增长32%
  • 成交额：45，环比增长32%
  • 持仓量：9,894，环比增长501
  • 持仓保证金：2.1亿元

• T2609合约：

  • 收盘价：108.08
  • 成交量：582，环比增长52%
  • 成交额：6，环比增长52%
  • 持仓量：940，环比增长161
  • 持仓保证金：0.2亿元

• 合计：

  • 成交量：103,305，环比增长17%
  • 成交额：1,117，环比增长17%
  • 持仓量：252,339，环比增长15,781
  • 持仓保证金：54.6亿元

2. 五年期国债期货（TF2603、TF2606、TF2609）

• TF2603合约：

  • 收盘价：106.03
  • 成交量：78,932，环比增长23%
  • 成交额：837，环比增长23%
  • 持仓量：152,762，环比增长10,973
  • 持仓保证金：19.4亿元
  • 主要持仓会员：
    • 前五席位成交量合计89,859，环比增长15,504
    • 前五席位持买单量合计80,569，环比增长5,514
    • 前五席位持仓名义金额变化合计58.5亿元
    • 前五席位持仓占比52.7%，环比下降0.2%
    • 前十席位成交量合计119,779，环比增长19,979
    • 前十席位持买单量合计99,582，环比增长7,082
    • 前十席位持仓名义金额变化合计75.1亿元
    • 前十席位持仓占比65.2%，环比下降0.4%
    • 前二十席位成交量合计138,211，环比增长25,095
    • 前二十席位持买单量合计121,041，环比增长7,129
    • 前二十席位持仓名义金额变化合计75.6亿元
    • 前二十席位持仓占比79.2%，环比下降1.5%

• TF2606合约：

  • 收盘价：106.03
  • 成交量：5,645，环比增长155%
  • 成交额：60，环比增长155%
  • 持仓量：13,463，环比增长2,822
  • 持仓保证金：1.7亿元

• TF2609合约：

  • 收盘价：105.91
  • 成交量：143，环比增长2%
  • 成交额：2，环比增长2%
  • 持仓量：1,283，环比增长83
  • 持仓保证金：0.2亿元

• 合计：

  • 成交量：84,720，环比增长27%
  • 成交额：898，环比增长27%
  • 持仓量：167,508，环比增长13,878
  • 持仓保证金：21.3亿元

3. 三十年期国债期货（TL2603、TL2606、TL2609）

• TL2603合约：

  • 收盘价：112.83
  • 成交量：140,734，环比增长24%
  • 成交额：1,584，环比增长25%
  • 持仓量：145,354，环比增长540
  • 持仓保证金：57.4亿元
  • 主要持仓会员：
    • 前五席位成交量合计140,926，环比增长30,353
    • 前五席位持买单量合计65,119，环比增长-834
    • 前五席位持仓名义金额变化合计-9.4亿元
    • 前五席位持仓占比44.8%，环比下降0.7%
    • 前十席位成交量合计190,143，环比增长36,888
    • 前十席位持买单量合计90,209，环比增长3,969
    • 前十席位持仓名义金额变化合计44.8亿元
    • 前十席位持仓占比62.1%，环比增长1.3%
    • 前二十席位成交量合计227,445，环比增长47,653
    • 前二十席位持买单量合计113,184，环比增长812
    • 前二十席位持仓名义金额变化合计9.2亿元
    • 前二十席位持仓占比77.9%，环比增长0.3%

• TL2606合约：

  • 收盘价：113.00
  • 成交量：12,230，环比增长36%
  • 成交额：138，环比增长36%
  • 持仓量：22,768，环比增长517
  • 持仓保证金：9.0亿元

• TL2609合约：

  • 收盘价：112.79
  • 成交量：418，环比增长40%
  • 成交额：5，环比增长41%
  • 持仓量：607，环比增长57
  • 持仓保证金：0.2亿元

• 合计：

  • 成交量：153,382，环比增长25%
  • 成交额：1,726，环比增长26%
  • 持仓量：168,729，环比增长1,114
  • 持仓保证金：66.6亿元

4. 二年期国债期货（TS2603、TS2606、TS2609）

• TS2603合约：

  • 收盘价：102.53
  • 成交量：35,332，环比下降2%
  • 成交额：724，环比下降2%
  • 持仓量：78,913，环比增长2,453
  • 持仓保证金：8.1亿元
  • 主要持仓会员：
    • 前五席位成交量合计6,331，环比增长3,430
    • 前五席位持买单量合计7,793，环比增长1,889
    • 前五席位持仓名义金额变化合计20.0亿元
    • 前五席位持仓占比57.9%，环比增长1.4%
    • 前十席位成交量合计8,814，环比增长5,403
    • 前十席位持买单量合计10,660，环比增长2,059
    • 前十席位持仓名义金额变化合计25.4亿元
    • 前十席位持仓占比79.2%，环比增长0.2%
    • 前二十席位成交量合计10,472，环比增长2,625
    • 前二十席位持买单量合计19,980，环比增长481
    • 前二十席位持仓名义金额变化合计32.6亿元
    • 前二十席位持仓占比80.7%，环比增长0.5%

• TS2606合约：

  • 收盘价：102.57
  • 成交量：360，环比增长56%
  • 成交额：7，环比增长56%
  • 持仓量：2,609，环比增长92
  • 持仓保证金：0.3亿元

• TS2609合约：

  • 收盘价：102.58
  • 成交量：774，环比增长25%
  • 成交额：16，环比增长25%
  • 持仓量：575，环比增长101
  • 持仓保证金：0.1亿元

• 合计：

  • 成交量：36,466，环比下降1%
  • 成交额：748，环比下降1%
  • 持仓量：82,097，环比增长2,646
  • 持仓保证金：8.4亿元

关键信息

• 市场活跃度：整体市场活跃度较高，尤其是十年期和三十年期国债期货合约，成交量和成交额均呈现显著增长。
• 持仓变化：十年期和三十年期国债期货的持仓量和持仓保证金均有所增加，而五年期和二年期国债期货的持仓量也有小幅增长。
• 主要持仓会员：中信期货、东证期货、国泰君安、银河期货等会员在各合约中占据主导地位，成交量和持仓量均居前列。
• 市场趋势：部分合约如TF2606和TS2606的成交量和成交额大幅增长，显示市场对该合约的关注度上升。
• 风险控制：持仓保证金的变化表明市场参与者对风险的控制和管理有所调整，部分合约的持仓保证金增加，而其他合约则有所下降。

结论

国债期货市场在2025年12月23日整体保持活跃，成交量和持仓量均有所增长。中信期货、东证期货、国泰君安等主要会员在市场中占据重要地位，显示出较强的市场影响力。不同合约的持仓变化和成交量增长趋势表明市场对不同期限国债期货的关注度存在差异，投资者需密切关注市场动态和持仓变化以做出相应的投资决策。