20140126-广发证券-分析师调研策略回撤_其余策略走强_12页_1mb

2014年第4周策略表现总结

核心内容概述

本报告总结了2014年第4周内，广发证券金融工程研究小组对不同选股策略的表现分析及交易情况。主要涵盖分析师调研选股策略、中小板创业板调研策略、深度报告选股策略以及年报披露时间大幅提前策略的表现和操作动态。

各策略表现

1.1 分析师调研选股策略

• 本周收益率：1.22%
• 沪深300指数收益率：3.08%
• 超额收益率：-1.87%
• 累计超额收益（2012年以来）：64.72%
• 年化超额收益：24.00%
• 年化信息比率：186.02%
• 超额收益最大回撤：-7.00%

表现分析：该策略本周表现落后于沪深300指数，但长期来看仍具有较强的超额收益能力和较高的信息比率，表明其在市场波动中具有一定的选股优势。

1.2 中小板创业板调研策略

• 本周收益率：6.26%
• 中小板指数收益率：4.88%
• 超额收益率：1.38%
• 累计超额收益（2012年7月以来）：60.33%
• 年化超额收益：31.74%
• 年化信息比率：234.91%
• 超额收益最大回撤：-7.66%

表现分析：该策略本周表现优于中小板指数，超额收益显著，且长期累计超额收益较高，信息比率也优于分析师调研策略，显示其在成长性板块中表现更为突出。

1.3 深度报告选股策略

• 本周收益率：6.13%
• 沪深300指数收益率：3.08%
• 超额收益率：3.05%
• 累计超额收益（2012年以来）：58.95%
• 年化超额收益：22.73%
• 年化信息比率：163.98%
• 超额收益最大回撤：-9.29%

表现分析：该策略本周超额收益表现最佳，且长期累计超额收益稳定，信息比率中等，说明其在市场中具有较强的择时能力。

1.4 年报披露时间大幅提前策略

• 股票组合数量：16只
• 累计收益（2014-1-2至本周末）：7.37%
• 沪深300指数累计收益：-3.35%
• 累计超额收益：11.09%

表现分析：该策略在2014年提前披露年报的股票中表现突出，超额收益显著，显示出提前布局年报公布时间对投资收益的积极影响。

各策略交易情况

2.1 分析师调研选股策略

• 本周买入：4只股票，累计买入金额369.33万元
• 本周卖出：8只股票，累计卖出金额571.73万元
• 本周末持仓市值：993.63万元
• 本周末剩余资金：757.06万元
• 总市值：1750.69万元
• 仓位：56.76%
• 下周买入股票：4只

2.2 中小板创业板调研策略

• 本周买入：7只股票，累计买入金额334.17万元
• 本周卖出：7只股票，累计卖出金额684.49万元
• 本周末持仓市值：1338.15万元
• 本周末剩余资金：527.56万元
• 总市值：1865.71万元
• 仓位：71.72%
• 下周买入股票：无具体列出，但策略持续持仓

2.3 深度报告选股策略

• 本周买入：4只股票，累计买入金额132.93万元
• 本周卖出：4只股票，累计卖出金额244.42万元
• 本周末持仓市值：1151.74万元
• 本周末剩余资金：121.09万元
• 总市值：1272.83万元
• 仓位：90.49%
• 下周买入股票：9只

风险提示

• 事件驱动选股策略：不适用于所有市场环境，极端市场环境下可能面临较大回撤风险。
• 建议：投资者应关注市场环境变化，合理评估策略适用性，避免单一依赖某类策略。

投资策略说明

行业投资评级说明

• 买入：预期未来12个月内，股价表现强于大盘10%以上。
• 持有：预期未来12个月内，股价相对大盘的变动幅度介于-10%～+10%。
• 卖出：预期未来12个月内，股价表现弱于大盘10%以上。

公司投资评级说明

• 买入：预期未来12个月内，股价表现强于大盘15%以上。
• 谨慎增持：预期未来12个月内，股价表现强于大盘5%～15%。
• 持有：预期未来12个月内，股价相对大盘的变动幅度介于-5%～+5%。
• 卖出：预期未来12个月内，股价表现弱于大盘5%以上。

团队成员

• 首席分析师：罗军、俞文冰
• 资深分析师：叶涛、安宁宁
• 分析师：胡海涛、夏潇阳、蓝昭钦、史庆盛
• 研究助理：汪鑫、张超

联系方式

• 地址：
  • 广州市：广州市天河北路183号大都会广场5楼
  • 深圳市：深圳市福田区金田路4018号安联大厦15楼A座03-04
  • 北京市：北京市西城区月坛北街2号月坛大厦18层
  • 上海市：上海市浦东新区富城路99号震旦大厦18楼
• 邮政编码：
  • 广州市：510075
  • 深圳市：518026
  • 北京市：100045
  • 上海市：200120
• 客服邮箱：gf fy@gf.com.cn
• 服务热线：020-87555888-8612

免责声明

• 本报告仅发送给广发证券重点客户，不对外公开发布。
• 报告内容仅供参考，不构成任何投资建议。
• 广发证券不对因使用本报告内容而产生的损失承担责任，除非法律法规另有规定。
• 报告所载资料、观点和推测仅反映研究人员当日的判断，可能随时更改且不另行通知。
• 未经广发证券事先书面许可，任何机构或个人不得以任何形式翻版、复制、刊登、转载和引用本报告。