20221230-瑞达期货-花生市场周报_受到油脂盘面提振_花生期价先扬后抑_17页_1mb

花生市场周报总结（2022.12.30）

核心内容概览

本周花生市场整体表现偏弱，受油脂盘面提振影响，花生期价先扬后抑，但现货价格有所下降，市场交投清淡。供需格局略偏松，油厂议价能力较强，导致价格偏弱调整。

主要观点

• 油脂盘面提振：棕榈油领涨油脂市场，对花生期价形成一定支撑。
• 供应端：主产区上货量有限，农户和贸易商惜售情绪明显，以质论价。进口花生对国内市场产生冲击，河南通货花生价格下降。
• 需求端：花生油销售不及预期，旺季不旺。豆油和豆粕挤占花生油粕需求，油厂压榨利润仍为负值，但因压低收购价格，利润小幅回升。
• 油厂开机率：油厂开机率小幅回调，表明市场对花生的需求疲软。
• 库存情况：油厂花生库存继续下降，显示市场供应紧张。
• 期现市场：花生期货2304合约本周收涨2.27%，但处于反向市场，基差较上周下降。
• 期货持仓：前二十名净持仓减少，表明市场参与者观望情绪浓厚。
• 进口与出口：花生月度进口量减少，出口量增加，显示国内外市场供需变化。
• 花生粕-豆粕价差：价差缩小，反映花生粕竞争力下降。
• 期权市场：花生期权标的20日和40日历史波动率均有所上升，市场不确定性增加。

关键信息汇总

期现市场

• 花生2304合约：本周收涨2.27%，收报9986元/吨。
• 价差情况：花生2301和2304合约价差缩小至-406元/吨。
• 基差：全国油料花生米均价与期货价格基差为947.33元/吨，较上周下降372元/吨，处于反向市场。
• 仓单：花生注册仓单数量持稳，截至12月30日为0张。

产业情况

• 供应端：山东、河南通货花生仁现货价格分别为10800元/吨和10600元/吨，河南价格下降200元/吨。
• 油厂开机率：样本油厂开机率为21.1%，较去年同期下降43.9%。
• 油厂库存：样本油厂花生库存为94280吨，较上周减少8370吨。
• 加工利润：山东、河南地区样本油厂加工利润均为-176元/吨，较上周上升30.5元/吨。

进出口情况

• 进口量：2022年11月花生进口量为26863.74吨，环比减少2.65%，同比增加253.22%。
• 出口量：2022年11月花生出口量为8111.21吨，环比增加29.77%，同比减少9.17%。

下游情况

• 花生油价格：一级普通花生油出厂价格为17200元/吨，较上周下降100元/吨；浓香型价格为18500元/吨，较上周持平。
• 花生油-豆油价差：价差为7720元/吨，较上周下降500元/吨。

期权市场

• 历史波动率：花生期权标的20日历史波动率上升至20.17%，40日波动率上升至16.25%，市场不确定性增加。

市场展望

整体来看，花生市场面临供需双弱的局面，油厂议价能力较强，市场交投清淡。短期内价格或将继续偏弱调整，建议投资者关注油脂市场走势及供需变化，谨慎操作，注意设置止损。