20220715-瑞达期货-花生市场周报_悲观情绪笼罩市场_花生市场弱势运行_16页_1mb

花生市场周报总结（2022.07.15）

核心内容概述

本周花生市场整体呈现悲观情绪，期现市场均表现弱势，现货价格平稳偏强，但期货市场跌幅明显。市场供需关系偏紧，但基本面对于价格影响有限，主要受宏观因素影响。此外，花生期货价差扩大、仓单为零、油厂开机率低、加工利润下降，以及进口量增加、出口量减少等多重因素共同作用，影响市场走势。

主要观点

1. 市场情绪与价格走势

• 市场整体情绪悲观，油脂板块普遍偏弱。
• 花生价格受宏观因素影响较大，基本面支撑有限。
• 花生2210合约本周收跌3.86%，收报9206元/吨，弱势运行。
• 技术面显示日MACD指标绿色动能柱扩大，DIFF与DEA运行于0轴下方，趋势偏空。

2. 期现市场分析

• 期货价差扩大：花生2210和2211合约价差扩大至118元/吨，近强远弱。
• 净持仓减少：截至7月15日，前二十名净持仓为-3210手，较上周减少294手。
• 仓单为零：花生注册仓单数量为0张，显示市场流动性较低。
• 基差反向：花生现货价格与期货价格基差为360.67元/吨，较上周上升426元/吨，处于反向市场。

3. 供应端情况

• 产区余量见底：花生主产区余量所剩不多，贸易商挺价心理增强。
• 产量增长目标：根据“十四五”规划，2025年花生产量需超过1900万吨，年均增长需达1.08%。
• 库存持续下降：样本油厂花生库存为47455吨，较上周减少8600吨。

4. 油厂运营情况

• 开机率低位：样本油厂开机率为19.7%，与上周持平，处于较低水平。
• 加工利润下降：山东、河南地区样本油厂加工利润为162.5元/吨，较上周下降80元/吨。

5. 进出口情况

• 进口量增加：2022年5月花生进口量为85937.66吨，环比增长41.64%，但同比下降40.02%。
• 出口量减少：出口量为9936.19吨，环比下降12.91%，同比下降0.91%。

6. 下游产品表现

• 花生粕价格：山东日照花生粕现货价格为4350元/吨，较上周下降50元/吨。
• 价差缩小：花生粕与豆粕价差为250元/吨，较上周下降150元/吨。
• 花生油价格：一级普通花生油出厂价格为17000元/吨，浓香型为19000元/吨，均与上周持平。
• 价差上涨：花生油与豆油价差为7260元/吨，较上周上涨90元/吨。
• 需求疲软：油脂板块整体弱势，预计短期内花生油需求难有改善。

关键信息汇总

总体判断

本周花生市场整体偏弱，期货市场受宏观因素拖累，现货价格则因供应端余量见底而偏强。油厂开机率低、库存减少、加工利润下滑，进一步抑制需求。进口量增加、出口量减少，也对市场形成一定压力。建议投资者在宏观环境未明朗前，保持观望态度，谨慎操作。