20240219-东海证券-新能源电力行业周报（2024_02_05-2024_02_08）_硅料价格企稳回升_节后静待需求拉动_12页_961kb

总结：硅料价格企稳回升，节后静待需求拉动——新能源电力行业周报

市场表现

本周申万光伏设备板块上涨800%，跑赢沪深300指数217个百分点；申万风电设备板块上涨834%，跑赢沪深300指数251个百分点。光伏板块涨幅前三位为禾迈股份、固德威、奥特维，跌幅前三位为ST中利、清源股份、ST天龙。风电板块涨幅前三位为运达股份、天顺风能、日月股份，跌幅前三位为中环海陆、吉鑫科技、双一科技。

投资要点

• 硅料价格微涨，二月份产量环比下降2-3%，原因系有效生产时间减少；春节假期需求增加导致硅料库存可控，支撑后续签单价格。
• 硅片价格维稳，面临去库存压力；电池片价格稳但排产减少，N型技术占比63%；组件价格稳但成本倒挂，开工率下降。
• 建议关注帝科股份，作为TOPCon浆料龙头，预计2023年扭亏为盈，技术优势提升盈利。

行业动态

• 政策方面：广东省要求全额消纳风电光伏等新能源；国家能源局强调基地建设和消纳项目快速推进。
• 技术创新：国际首次制造高柔韧性晶硅太阳能电池；中国电建项目中正泰新能和一道新能入围。
• 公司公告：通灵股份授予限制性股票；易成新能预计日常关联交易。

风险提示

• 全球经济波动可能影响需求。
• 上游原材料价格波动。
• 光风装机量不及预期。