20240930-东海证券-新能源电力行业周报_光伏硅料排产有望上行_风电基本面持续向好_16页_1mb

光伏硅料排产上行与风电基本面向好总结

本周，光伏设备板块上涨16.65%，显著跑赢沪深300指数（跑赢0.95个百分点）；风电设备板块上涨14.48%，但仍低于沪深300指数（跑输1.22个百分点）。具体来看，光伏板块中，连城数控、航天机电、捷佳伟创表现最佳；风电板块整体上涨。新增关注焦点包括帝科股份（光伏TOPCon浆料龙头）和大金重工、东方电缆（风电海工设备与电缆龙头），尤其在海风领域机会显著。

光伏产业链现状：硅料供应预计增长4%，但下游需求减少约13%，价格维稳；硅片产量环比下降15.76%，价格持续下跌，库存压力大；电池片和组件价格同比下降，排产和需求疲软；预计终端起量后价格或修复，但目前议价能力受限。风电方面，陆风招标规模扩大，中标价格趋稳，整机企业利润空间逐步恢复；海风项目快速推进，国内外需求共振，零部件企业业绩弹性大，出口机遇增加。海工和海缆企业如大金重工和东方电缆受益于海风热潮。

行业动态：包括国际风能展国际合作呼吁、陕西光伏电站项目签约、风电设备出口突破等，公司层面有迈为股份股份回购、通威股份大单签约等。数据表明，原材料价格波动和宏观经济风险仍存，若风光装机不及预期，可能影响企业盈利。整体来看，新能源电力行业保持高景气，需关注价格波动和需求变化。