20240205-东海证券-新能源电力行业周报_硅料价格企稳回升_风电装机有望高增_17页_1mb

新能源电力行业周报分析总结

光伏板块概况

本周光伏设备板块下跌14.91%，跑输沪深300指数10.29个百分点。硅料价格上涨，部分企业成交量大，看涨预期明显，预计1月产量达17万吨。硅片价格稳中有升，M10尺寸略涨，受电池企业春节备货影响，库存积压；预计2月产量环比下降，若原材料价格上行，可能有减产风险。电池片价格维持平稳，供应紧张趋势出现于高效率PERC电池片；组件价格平稳，受订单不足因素影响，节后需求带动仍需观察。帝科股份作为TOPCon浆料龙头，预计2023年扭亏为盈，技术优势提升盈利。

风电板块概况

风电设备板块下跌15.21%，跑输沪深300指数10.59个百分点。中电联预计2024年新增装机容量约89GW，配套海风项目积极开工，如海南省24GW示范项目和国内多个海缆中标公告。海风发展受益于政策和建设催化，塔筒、海缆等需求率先增长，公司如大金重工和东方电缆有望量利齐升。零部件环节成本压力缓解，业绩修复良好。

关键风险与机会

全球宏观经济波动、上游原材料价格变动及装机需求不及预期为主要风险因素。建议关注帝科股份、大金重工、东方电缆等公司，其在行业中的先发优势和技术领先地位。

年度展望

2023年风电新增装机容量75.9GW，同比增长约20.7%。2024年预计风电与光伏保持高增长，产业链盈利空间逐步恢复，海外市场订单拓展机会显著。