20201209-植信投资-盘点2020年银行理财行业十大热点_9页_270kb

报告摘要

2020年银行理财行业十大热点总结

核心内容

2020年是中国银行理财行业转型与发展的关键一年。受新冠疫情冲击和资管新规推进的影响，行业面临诸多挑战与变革。监管政策持续收紧，产品逐步净值化，理财子公司设立加速，与外部资管机构合作增强，权益类产品布局扩大，养老理财和ESG主题产品受到关注。这些热点反映了银行理财行业在政策引导、市场变化和投资者需求推动下的深刻转型。

主要观点

监管趋严：银保监会明确将银行理财纳入影子银行体系，强调对影子银行的持续监管，推动风险隔离和业务边界清晰化。
净值化转型：银行理财产品出现破净现象，表明净值型产品成为主流，打破刚性兑付，投资者需提升金融素养。
保本理财清零：多数银行停止发行保本理财，推动行业向市场化、净值化方向发展。
理财子公司设立加快：2020年理财子公司数量显著增加，设立主体更加多元化，成为银行资管的主力。
对外开放深化：中外合资理财公司获批，外资参与推动行业国际化和专业化发展。
代销模式兴起：银行间互相代销理财子公司产品成为趋势，有助于满足客户多元化需求，推动产品创新。
与泛资管机构合作加强：理财子公司通过与券商、基金等机构合作，弥补专业能力短板，实现共赢。
权益类产品布局扩大：在股市回暖背景下，银行加快布局权益类产品，丰富产品体系，提升长期投研能力。
养老理财待规范：尽管多家银行推出养老理财产品，但产品特色不明显，需进一步提升养老属性和市场接受度。
ESG主题产品受关注：ESG理财产品发行数量增长，反映投资者对可持续投资理念的关注提升。

关键信息

热点	关键信息
监管明确银行理财涉及影子银行	银行理财与信托、非股票公募基金等被纳入广义影子银行，同业理财和非标债权产品归为狭义影子银行。
银行理财产品出现破净	2020年上半年391只理财产品净值跌破面值，中低风险产品也出现亏损，反映净值化转型趋势。
保本理财清零	多数银行停止发行保本理财，部分银行启动“强退”模式，资管新规推动打破刚性兑付。
理财子公司加快设立	截至2020年11月，23家理财子公司获批，21家已开业，设立主体包括股份制银行、城商行、农商行等。
中外合资理财公司获批	汇华理财为首家中外合资理财公司，外资机构如东方汇理资管、贝莱德等参与设立，推动行业国际化。
银行间互相代销模式兴起	多家银行开始代销他行理财子公司产品，满足高净值客户需求，促进产品创新与竞争。
理财子公司与泛资管机构合作加强	与券商、基金等合作在产品销售、投研体系等方面展开，提升专业能力与市场竞争力。
权益类产品布局扩大	银行及理财子公司发行混合类产品，权益占比提升，响应监管政策与市场需求。
养老理财产品待规范提升	养老理财产品推出，但缺乏明确养老属性，需在产品设计上突出长期性与安全性。
ESG主题理财产品受到关注	截至2020年11月，29只ESG主题理财产品发行，反映投资者对可持续投资理念的认同与接受度提升。