20180108-信达证券-通信行业周报_智能联网汽车发展战略发布_光电子器件迎政策支持_12页_692kb

报告摘要

通信行业周报总结

核心内容

本报告主要分析了通信行业在2018年1月上旬的市场表现、行业观点、重点关注公司及行业要闻等内容，旨在为投资者提供行业动态和投资建议。

上周市场表现

通信行业指数：上周通信（申万）指数收于2848.97，上涨1.81%。
对比沪深300与创业板：沪深300指数上涨2.68%，创业板指数上涨3.16%，通信行业涨幅低于创业板，但高于传媒和电子行业。
子板块表现：
- 上涨板块较多，共10个子板块上涨，其中运营商板块涨幅最大（+6.18%），军工通信次之（+3.29%）。
- 下跌板块有2个，增值运营服务下跌最多（-1.49%），大数据次之（-1.17%）。
公司涨跌幅：通信板块中，56家公司上涨，8家公司持平，32家公司下跌。

行业观点

智能汽车发展战略：发改委于1月5日发布《智能汽车创新发展战略》（征求意见稿），提出到2020年智能汽车新车占比达50%，LTE-V2X覆盖率90%，北斗高精度时空服务全覆盖。该战略将利好汽车、车联网终端及网络、北斗定位等产业链企业。
光电子器件发展路线图：工信部发布《中国光电子器件产业技术发展路线图（2018-2022年）》，聚焦光器件、通信光纤缆、特种光纤、光传感器等四大门类，提出2022年中低端光电子芯片国产化率超60%，高端芯片国产化率突破20%。同时，国内企业将占据全球光通信器件市场份额30%以上，其中1家企业进入全球前3名。
投资主线建议：
- 5G加速部署，上游厂商受益。
- 流量增长带动光通信厂商发展。
- 政企“上云”推动云计算市场发展。

重点关注公司

高新兴（300098）：
- 聚焦物联网技术，打造大数据运营商。
- 安防业务体系涵盖五大板块，收购中兴智联、中兴物联，布局电子车牌和“云+端”生态。
- 中兴智联在电子车牌试点中占据优势，预计推动电子车牌标准化进程。
海能达（002583）：
- 全球领先的专网通信设备商，产品覆盖TETRA、PDT、DMR、专网LTE等标准。
- 产品设计和生产成本控制能力强，销售网络覆盖全球120多个国家和地区。
- 未来5年有望借助轨道交通建设及PDT系统铺开，成为专网行业小巨头。
星网锐捷（002396）：
- 通过并购布局企业级网络设备、通讯产品、网络终端、防灾减灾信息服务等。
- 子公司锐捷网络在企业级网络设备市场排名第四，WLAN市场排名第二。
- 子公司升腾资讯在瘦客户机和智能POS终端市场领先，德明通讯在车联网定位系统市场占据美国二手车市场60%以上份额。

行业要闻

5G

AT&T计划2018年底在美国十几个城市推出标准化5G服务。
中国5G技术研发试验第三阶段规范评审会召开，多项规范通过。
中兴通讯专家入选IEEE标准委员会，提升5G标准影响力。
韩国提前一年启动5G频谱拍卖，计划2018年6月开始。

物联网

中国联通推出eSIM开户服务，支持华为Watch 2 Pro和Ticwatch S。
发改委发布《智能汽车创新发展战略》（征求意见稿），推动车联网和智能汽车发展。

光通信

中国电信发布100GDWDM/OTN设备采购公示，华为、中兴、烽火通信中标。
中国移动公布2018年骨架式带状光缆招标结果，长飞、富通、亨通中标。
工信部发布光电子器件发展路线图，推动国产化替代。

SDN/NFV

中国联通推进SDN/NFV网络重构试点，发布vBRAS采购框架。

政策

工信部批复6条国际互联网数据专用通道建设，预计服务超1800家外向型企业。
印度电信管理局发布2018年新电信政策咨询文件，吸引1000亿美元投资。

运营商

中国联通、国投、中国电信、万国数据合作建设新一代互联网数据中心。
菲律宾倾向与中国电信合作组建新电信运营商，但合作需加快。
中国联通与东方明珠签署战略合作协议，聚焦IPTV、移动视频、家庭互联网等。
中移物联网启动智能家庭网关生产项目，招标规模达400万台。
中国移动公布抗DDOS产品招标结果，迪普科技占比70%，绿盟科技占比30%。

风险提示

技术发展及落地不及预期。
行业增速不及预期。

总结

本报告指出，通信行业在2018年1月上旬整体表现良好，但子板块间涨跌分化明显。政策层面，发改委和工信部分别发布智能汽车发展战略和光电子器件发展路线图，为行业带来明确指引和政策支持。重点推荐的公司包括高新兴、海能达和星网锐捷，其在物联网、专网通信和光通信领域均有显著布局和增长潜力。行业要闻显示，5G、物联网、光通信及SDN/NFV等领域均迎来积极进展，政策与市场双轮驱动行业发展。风险提示方面，技术落地不及预期和行业增速不及预期是主要风险点。

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