20180108-东方财富证券-信息技术行业周报_工信部发布中国光电子器件产业技术发展路线图_12页_1mb

信息技术行业周报总结

核心内容

本周周报主要围绕2018年中国信息技术行业的市场表现、行业动态及投资建议展开，重点提及了光电子器件产业发展路线图、人工智能技术进展及行业重点关注公司。

主要观点

市场表现

• 行业整体表现：2018年1月第一周，东财信息技术行业上涨2.00%，涨幅低于同期上证指数（2.56%）和沪深300指数（2.68%），但高于创业板指（2.78%）。
• 子行业表现：
  • 通信运营涨幅最大，达5.96%；
  • 通信配套服务跌幅最大，为-0.72%；
  • 其他子行业整体表现不佳，全线下跌。

个股表现

• 涨幅前十：包括鑫茂科技、四方精创、科创信息、长江通信、东山精密、创业软件、武汉凡谷、今天国际、海格通信和飞天诚信。
• 跌幅前十：包括ST信通、波导股份、剑桥科技、万马科技、启明星辰、友讯达、万隆光电、恒华科技、佳发安泰和光库科技。

行业估值

• 信息技术行业市盈率：截至12月15日，信息技术行业市盈率（TTM）为50.86倍，高于沪深300的14.51倍。
• 高估值个股：包括汇源通信、御银股份、佳创视讯、航天通信、博通股份、卫士通、路畅科技、雷柏科技、湘邮科技和恒生电子。
• 低估值个股：包括广电运通、宝信B、捷成股份、中天科技、东华软件、润和软件、航天信息、永鼎股份、特发信息和久其软件。

关键信息

光电子器件产业发展路线图

• 目标：
  • 2022年中低端光电子芯片国产化率超过60%；
  • 高端光电子芯片国产化率突破20%；
  • 国内企业占据全球光通信器件市场份额30%以上，有1家企业进入全球前3名。
• 现状：国内三大系统设备商华为、中兴和烽火在光传输设备领域的国际市场份额超过50%，但芯片和高端器件核心技术仍不足，芯片发展成为光电子行业发展的重点。
• 投资建议：关注光迅科技（002281）和中际旭创（300308）等芯片相关上市公司，同时谨慎看好亨通光电（600487）。

人工智能发展

• 行业趋势：人工智能仍是2018年信息技术投资主线。
• 技术突破：
  • 华夏芯推出首款国产人工智能平台型芯片“北极星”，打破国外垄断。
  • 科大讯飞在南沙设立人工智能研究院，并与多家高校合作，推动AI在医疗、大数据等领域的应用。
• 政策支持：工信部发布《促进人工智能产业发展三年行动计划》，推动AI技术发展。

行业动态

• 超高清视频产业：工信部将制定《超高清视频产业发展行动计划(2018-2022年)》，推动超高清内容建设和行业应用，广东、北京将作为先行示范区。
• 5G发展：AT&T计划2018年底前在美国推出5G移动服务。
• 网络技术：诺基亚贝尔助力雄安新区实现全球最快下载速率（1155.8Mbps）。
• 合作与项目：
  • 中国联通、国投、中国电信、万国数据合作开展新一代互联网数据中心产业投资。
  • 长飞光纤光缆与宝胜科技合作打造海缆基地。
  • 今天国际获比亚迪大单，拓展新能源电池物流仓储系统业务。

风险提示

• 技术进步不及预期：技术发展速度若低于预期，可能影响行业增长和投资回报。

投资建议

• 股票评级：
  • 买入：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅15%以上；
  • 增持：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅介于5%～15%之间；
  • 中性：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅介于-5%～5%之间；
  • 减持：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅介于-15%～-5%之间；
  • 卖出：相对同期相关证券市场代表性指数跌幅15%以上。
• 行业评级：
  • 强于大市：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅10%以上；
  • 中性：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅介于-10%～10%之间；
  • 弱于大市：相对同期相关证券市场代表性指数跌幅10%以上。

重点关注公司

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