20260724-中邮证券-电力设备_能源领域节能降碳行动计划（2026—2028年）_发布_有望加速推动核能的多元化应用_3页_572kb

行业分析总结：强于大市 | 维持

核心内容概述

本报告分析了当前电力行业在节能降碳方面的政策导向与产业趋势，指出随着《能源领域节能降碳行动计划（2026—2028年）》的发布，电力行业正加速向绿色化、低碳化转型。非化石能源消费比重提升、火电产能优化、新能源消纳能力增强等成为行业发展的主要方向。同时，核能和绿氢氨醇等新兴技术被视为关键增长点，预计将在未来三年内发挥重要作用。

主要观点

• 政策推动：国家能源局发布的行动计划明确要求到2028年底，非化石能源消费比重年均提升约1个百分点，煤电产能中达到现行能效标杆水平的比例提高15个百分点。
• 火电升级：通过关停30万千瓦级及以下煤电机组，推动60万千瓦级机组超（超）临界跨代升级改造，提升火电效率与环保水平。
• 新能源发展：重点发展“沙戈荒”、水风光一体化等清洁能源基地，以及跨省跨区输电通道建设，提升清洁能源输送比例。
• 新型储能与消纳：发展新型储能技术、配电网升级、绿电直连等模式，提高新能源消纳能力。
• 煤炭行业转型：推动矿区清洁能源替代，如光伏、风电、地热能、太阳能供热供暖等，实现绿色低碳转型。
• 消费侧降碳：提升非化石能源在工业、建筑及热力系统中的应用，核能供热供汽、工业绿色微电网、绿氢氨醇等技术具有较大潜力。

关键信息

行业表现

• 当前收盘点位：9217.3
• 52周最高：12216.06
• 52周最低：7311.64

投资建议

• 行业评级：强于大市（预期行业相对基准指数涨幅在10%以上）
• 重点发展方向：
  • 核能：关注上海电气、东方电气、浙富控股等企业
  • 绿氢氨醇：关注嘉泽新能等企业

风险提示

• 节能降碳推进不及预期
• 核能发展不及预期

研究所信息

分析师

• 苏千叶（SAC: S1340525110004）
  Email: suqianye@cnpsec.com
• 杨帅波（SAC: S1340524070002）
  Email: yangshuaibo@cnpsec.com
• 盛炜（SAC: S1340525120008）
  Email: shengwei@cnpsec.com

研究助理

• 闫依洋（SAC: S1340126050013）
  Email: yanyiyang@cnpsec.com

投资评级说明

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