20260713-申港证券-电力设备行业研究周报_能源领域节能降碳行动计划出台_绿色转型进一步清晰_8页_865kb

能源领域节能降碳行动计划总结

核心内容概述

国家能源局于2026年7月10日正式印发《能源领域节能降碳行动计划（2026—2028年）》，旨在推动全社会节能降碳，明确未来三年能源领域发展的重点方向。文件强调优化能源结构、提升能效水平、强化科技创新，为电力设备行业提供了清晰的政策指引。

主要观点

1. 供给侧优化：传统能源效能提升与新能源基建并重

• 煤电优化与升级改造：将稳妥关停30万千瓦级及以下煤电机组，推动60万千瓦级煤电机组升级改造，提升火电灵活性改造、锅炉及汽轮机综合能效提升设备、余压余热利用系统的市场渗透率。
• 电网消纳能力建设：完善新能源外送通道，发展新型储能技术，缓解新能源并网与消纳压力。

2. 消费侧转型：聚焦重点排放行业与新兴用能领域

• 交通电气化：推动新能源重卡、船舶电气化及飞机辅助动力系统的燃料替代。
• 建筑领域：发展建筑光伏一体化（BIPV）和既有建筑节能改造。
• 算力与新兴产业：将“算力”纳入重点降碳领域，推广风光、核电、绿氢等清洁能源在算力园区的应用，推动源网荷储一体化模式。

3. 机制与技术创新：市场化交易与前沿技术并进

• 核电入市：推动核电纳入绿电绿证体系，依托统一电力市场机制促进清洁能源消纳。
• AI模型与负碳技术：鼓励人工智能模型在节能降碳中的应用，支持CCUS等负碳技术的研发突破。

关键信息

• 量化目标：非化石能源消费比重年均提升约1个百分点；煤电能效标杆水平产能比例提高15个百分点。
• 行业影响：政策对电力设备行业的影响集中在电网建设、新型储能、煤电节能改造、工业微电网、充换电基础设施和数字化能源管理等领域。
• 重点项目库：国家能源局提出建立节能降碳重点项目库，统筹支持供用能设备更新升级。
• 投资建议：建议关注动力电池产业链中技术领先、话语权强的企业，如宁德时代。

行业表现

• 电力设备行业周涨幅：-8.87%，在申万31个一级行业中排名靠后。
• 主要指数表现：上证指数-1.17%，沪深300-1.27%，深证成指-3.53%，创业板指-4.41%。
• 子板块涨跌幅：电机Ⅱ（-10.78%）、光伏设备（-7.51%）、风电设备（-7.49%）、电池（-10.99%）、电网设备（-7.61%）。
• 周涨幅前五：中远通、龙源技术、柘中股份、ST南都、神力股份。
• 周跌幅前五：天华新能、杭电股份、天赐材料、龙蟠科技、德福科技。

风险提示

• 政策落地不及预期。
• 海外贸易摩擦加剧。

投资评级

• 行业评级：增持（维持）。
• 分析师承诺：分析师独立完成研究，不与报告内容直接或间接相关。

图表说明

• 图1：各行业周涨跌幅。
• 图2：重点指数周涨跌幅。
• 图3：电力设备子板块周涨跌幅。
• 图4：电力设备板块周涨幅前五个股。
• 图5：电力设备板块周跌幅前五个股。
• 图6：碳酸锂价格变化。
• 图7：电池价格变化。
• 图8：正极材料价格变化。
• 图9：隔膜价格变化。
• 图10：电解液价格变化。

行业评级体系

基准指数说明：A股市场基准为沪深300指数；香港市场基准为恒生指数；美国市场基准为标普500指数或纳斯达克指数。