20210926-中泰证券-中泰通信行业周报_中移动5G核心网集采规模翻倍_华为发布欧拉操作系统_12页_1019kb

通信行业周报总结

核心内容

本报告为2021年9月26日发布的通信行业周报，包含行业整体表现、重点公司动态、投资建议及风险提示等内容。

行业概况

• 行业总市值：约1866.78亿元
• 行业流通市值：约1077.205亿元
• 板块表现：通信板块本周上涨0.05%，弱于沪深300指数（下跌0.13%）但强于创业板（上涨0.46%）
• 换手率：通信（中信）指数成分股本周换手率为1.47%，高于沪深300的0.75%

重点公司动态

涨跌幅前五公司

跌幅前五公司

通信行业投资要点

5G核心网集采

• 中国移动：2021年4G/5G融合核心网新建设备集中采购，总规模约75亿元，华为和中兴中标。
• 华为：整体报价74.887亿元，设备报价64.062亿元，服务报价10.824亿元。
• 中兴：整体报价74.643亿元，设备报价65.73亿元，服务报价8.913亿元。
• 5G用户增长：2021年8月数据显示，三大运营商5G套餐渗透率分别为32%、40%和41.2%，5G用户总数达5.8亿户。

6G发展动态

• 全球6G专利：中国占40.3%，美国占35.2%，日本占9.9%，欧洲占8.9%，韩国占4.2%。
• 6G应用场景：中国MT-2030(6G)推进组明确了八大业务场景和十大关键技术。
• 6G商用时间：预计最快于2030年投入商用。
• 领先企业：华为、中国国家电网、中国航天技术集团在6G专利申请中领先。

华为动态

• 欧拉操作系统：发布开源操作系统，与鸿蒙打通，支持X86和边缘计算。
• 研发投入：2020年研发投入1419亿元，占营收15.92%，位居民营企业500强首位。
• 云原生产品：发布分布式云原生产品，助力企业数字化转型。

投资建议

关注领域

• 设备商：紫光股份（新华三）、中兴通讯、星网锐捷
• 电信运营商：中国移动、中国电信、中国联通
• 物联网与车联网：移远通信、广和通、美格智能、闻泰科技、意华股份、华阳集团、移为通信、鸿泉物联、锐明技术
• 智能控制器：拓邦股份、和而泰、朗科智能、贝仕达克
• 数据中心：宝信软件、科华恒盛、光环新网、秦淮数据、奥飞数据
• 光器件和光模块：新易盛、天孚通信、光迅科技、博创科技、仕佳光子
• 军工通信与卫星应用：上海瀚讯、七一二、华测导航、振芯科技、海格通信、中国卫通

风险提示

• 5G投资不及预期
• 市场竞争加剧
• 海外贸易争端
• 市场系统性风险

投资评级说明

本周重点公告与新闻

公司公告

• 中国电信：计划增持不少于40亿元。
• 拓邦股份：实施股权激励计划，授予限制性股票3,400万股。
• 民德电子：非公开发行募集资金不超过5亿元，用于碳化硅功率器件研发。
• *ST数知：拟出售Blackbird Hypersonic Investments Ltd. 100%股权。
• 意华股份、南京熊猫、中石科技等公司均有减持公告。

重要新闻

• 5G射频前端模块：Fabless厂商加强与合作伙伴的部署，SiP技术需求增加。
• VR产业布局：手机厂商与供应链企业积极布局VR市场，预计未来将成业绩增长点。
• 全球缺芯：再生晶圆需求激增，中国大陆产业快速布局。
• 华为发布《智能世界2030》：提出八大业务场景和十大技术趋势。
• 黑芝麻智能融资：完成战略轮及C轮融资，估值超百亿，小米参与投资。
• 自动驾驶网络峰会：多方联合倡议推进产业规模发展，发布三点推进倡议。
• 华为唐晓军观点：元宇宙由AR/VR、NFT、AI、网络等技术支撑，通信将向大带宽、高品质发展。

结论

通信行业在5G建设与6G预研的双重驱动下持续发展，华为等企业在设备、操作系统、云原生等领域表现突出，研发投入强劲。行业整体表现稳健，建议关注具备技术优势和市场潜力的公司，同时需警惕5G投资不及预期、市场竞争加剧及海外贸易争端等风险。