20250829-财信证券-大金重工-002487.SZ-业绩高增_海外海风市场表现亮眼_4页_553kb

大金重工（002487.SZ）2025年半年报显示业绩显著增长，2025年上半年实现营收28.41亿元，同比增长109.48%；归母净利润5.47亿元，同比增长214.32%；扣非归母净利润5.63亿元，同比增长250.48%。盈利能力提升，毛利率从23.44%升至32.00%，净利率增至19.24%。第二季度业绩进一步改善，营收增长90.36%，净利润增长161.04%，毛利率26.30%，净利率18.56%。海外海风市场需求强劲，出口销售收入22.43亿元，同比增长195.78%，占营收比重达78.95%，相比去年提升显著。公司订单增长确定，合同负债同比增14.91%，累计签单30亿元；欧洲海工订单总额100亿元，预计近期交付，同时获得首个海外甲板运输船订单。预测2025-2027年收入分别为58亿元、76亿元、95亿元，归母净利润分别为10.13亿元、14.15亿元、18.14亿元，对应PE从52.13降至12.22。风险包括原材料价格上涨、下游需求不足及产品运输问题。

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