20240616-太平洋-基础化工行业化工可转债_定增双周报_AI手机等新应用催化电子化学品个券上涨_24页_2mb

化工行业周报总结

一、核心观点

• 电子化学品板块逆势上涨：在沪深300指数下跌10.7%的背景下，基础化工指数跌幅达39.9%，但在WWDC24苹果推出AI个人智能系统及国家大基金三期落地催化下，电子化学品板块涨幅达0.61%，新增电子化学品可转债本周表现活跃。

二、本周主要发现

1. 化工行业表现

• 整体市场回顾
  • 上证指数(2024年6月3-16日)-10.72%
  • 中信基础化工指数-39.9%，相对上证指数超跌29.2个百分点。
  • 中信石油石化指数-30.4%，相对上证超跌19.6个百分点。
  • 细分行业：电子化学品(+0.61%)、碳纤维(-1051%)、钛白粉(-921%)等均有较大波动

2. 可转债市场动态

• 转债表现鲜明分化：
  • 上涨前五名：溢利转债(+793%)、飞凯转债(+484%)、强力转债(+478%)、华正转债(+397%)、齐翔转2(+396%)
  • 下跌前五名：国光转债(-586%)、科思转债(-439%)、凯盛转债(-265%)等
• 新转债发行：本周共有11家上市公司获得证监会核准并披露转债发行预案

3. 新动态跟踪

• 可转债项目：
  • 聚合顺获证监许可(2024年6月7日)，募投年产124万吨尼龙新材料项目等
  • 恒辉安防获深交所审核通过，募投4800吨超高分子量聚乙烯纤维产能
• 定增项目：美瑞新材、天铁股份等多家公司获证监会核准定增方案

4. 行业要闻速递

• 三污染物排放标准修改实施
  • 生效日期：2024年7月1日起实施
  • 主要变化：优化泄漏检测、废水治理、储罐管控要求
• 绿色甲醇项目落地
  • 投资规模235亿元，年产80万吨生物质合成甲醇、200万千瓦风光储项目

三、投资机会

• AI产业链材料：电子产品智能化趋势下，电子化学品受益于AI手机渗透
• 新材料：尼龙新材料、超高分子量聚乙烯纤维、电子级特种化学品等方向持续受追捧
• 可转债博弈：看电子化学品、新材料转债配置机会，规避盈利压力及估值偏高标的

四、风险提示

• 需求不及预期：化工产品价格波动，尤其在宏观环境确定性不足时
• 安全生产：政策趋严，合规成本上升
• 宏观政策变化：环保、能源结构调整可能影响行业景气度

结论：看好基础化工板块中与电子化学品、新材料、AI智能终端相关的投资机会，重点关注转债价值，谨慎评估行业风险敞口。