20230416-安信证券-亚钾国际-000893.SZ-股份回购彰显信心_规模优势有望增强_4页_818kb

亚钾国际公司快报关键内容总结

公司动态与战略动作

1. 股份回购计划：拟使用不超过25亿元自有资金回购股份，回购价不超过40元/股，用于老挝新项目的员工持股或激励计划，彰显公司发展信心。
2. 产能扩张持续推进：当前钾肥产能已达200万吨/年，计划在2023年底前投产第三个百万吨项目，目标在2025年实现500万吨/年产能，规模优势有望进一步增强。

资源优势与非钾业务

1. 资源优势提升：已获得老挝甘蒙省2633平方公里钾盐矿权，氯化钾资源储量超10亿吨，未来有望进一步扩展矿权。
2. 非钾业务进展：溴素项目计划于2023年上半年投产，推动非肥业务发展，增强公司盈利能力。

财务预期

• 净利润预测：预计2023-2025年净利润分别为265亿元、388亿元、506亿元。
• 估值指标：
  • 2023-2025年市盈率预计为125倍、96倍、66倍；
  • 每股收益预计2023-2025年分别为1.8元、2.8元、4.1元。

投资评级

• 投资评级：买入-A，目标价4000元/股。
• 风险提示：在建项目进度、宏观环境变化等风险需关注。