20160620-安信证券-晨会纪要_18页_651kb

晨会纪要总结（2016年06月20日）

核心内容概览

本次晨会围绕多个行业和公司进行了深入分析，涵盖房地产、体育产业、防务、物联网、区块链、售电改革、新三板创新层分层、以及产业链机会等方面，重点推荐了部分标的，同时对市场趋势和政策影响进行了探讨。

主要观点与关键信息

【公司评论】

1. 万科

   • 发行股份购买深铁资产，拟以456.13亿元收购前海国际100%股权。
   • 交易完成后，深铁将成为万科最大股东。
   • 投资建议：维持目标价17.8元，预测2016-2018年每股EPS分别为1.91、2.24、2.60，对应PE倍数分别为12.8X、10.9X、9.4X。

2. 金螳螂

   • 布局体育产业，与阿里体育设立合资公司，募集100亿基金用于智能场馆改造及周边设施。
   • 公司一季度业绩增长6.25%，上半年预增0-20%。
   • 投资建议：目标价提升至17.25元，对应2016年25倍PE，买入-A评级。

3. 天海防务

   • 布局海陆空防务产业，通过收购金海运进入军工特种装备领域。
   • 三年备考业绩2.8亿元，有望超预期。
   • 投资建议：长期推荐，公司未来成长性突出。

4. 思创医惠

   • 定增过会，受益于医疗信息化和物联网发展。
   • 与沃森战略合作，进军医疗人工智能领域。
   • 投资建议：继续重点推荐，公司具备成为医疗物联网龙头潜力。

5. 和而泰

   • 作为物联网平台稀缺标的，受益于NB-IoT标准化完成。
   • 控制家居设备智能控制器卡口，掌握8000万个家庭数据。
   • 投资建议：重点推荐，未来有望受益于物联网超级大年。

【策略评论】

1. 新三板创新层分层

   • 全国股转系统发布创新层名单，920家挂牌企业入选，占总数12%。
   • 创新层有望成为资本市场新“宠儿”，其成交、市值、融资等占比有望提升。

2. “重回98”系列

   • 借鉴1998年市场走势，预计2016年下半年开始去产能，2017年有望看到盈利和ROE双升。
   • 政策“供给侧+创新”推动下，企业部门效率提升、债务负担减轻，将带动盈利回升。

【行业评论】

1. 安徽禁“酒桌办公”

   • 新政影响甚小，市场对政务消费的依赖程度下降，白酒复苏以社会消费为主。
   • 目前安徽省内公务酒局较少，对股价影响有限。

2. 售电公司改革

   • 广东电力市场化交易中，售电公司“走量”未实现“暴利”。
   • 售电侧改革将逐步趋于正常收益，未来市场前景光明。

3. NB-IoT与物联网

   • NB-IoT标准核心协议完成，标志着其进入规模商用阶段。
   • 应用场景包括位置跟踪、环境监测、智能泊车等，将开启万物互连新时代。
   • 推荐和而泰、思创医惠等物联网相关标的。

4. 区块链

   • TheDAO事件为行业健康发展提供契机，影响仅限情绪层面。
   • 建议持续关注区块链主题，重点推荐海立美达、恒生电子、赢时胜等。

5. 新的产业链机会

   • 重点关注半导体、汽车电子、军工电子、光学、大声学和智能家居等。
   • 市场对部分子行业龙头如全志科技、中航光电、蓝思科技等有低估现象。
   • 新标的如鲁亿通、华鹏飞等值得关注。

【市场数据】

• 指数表现：

  • 沪深300：3110.36，涨0.51%
  • 上证综指：2885.11，涨0.43%
  • 深证综指：1900.74，涨0.81%

• 行业表现前五名：

  • 有色金属：6.7%
  • 电子元器件：6.6%
  • 电力设备：6.4%
  • 基础化工：5.6%
  • 食品饮料：5.4%

• 行业表现后五名：

  • 银行：0.7%
  • 交通运输：0.7%
  • 石油石化：0.9%
  • 传媒：1.3%
  • 餐饮旅游：1.7%

【IPO信息】

• 近期IPO公司：
  • 科大国创（300520）
  • 江苏银行（600919）
  • 玲珑轮胎（601966）
  • 新宏泰（603016）
  • 洪汇新材（002802）
  • 哈森股份（603958）
  • 海波重科（300517）
  • 盛讯达（300518）
  • 合诚股份（601967）

【基金发行信息】

• 近期基金发行：
  • 东方臻馨债券型证券投资基金C类份额（002897）
  • 中加丰润纯债债券型证券投资基金A类份额（002881）
  • 东方臻馨债券型证券投资基金A类份额（002896）
  • 中加丰润纯债债券型证券投资基金C类份额（002882）
  • 博时裕弘纯债债券型证券投资基金（002569）
  • 兴业增益五年定期开放债券型证券投资基金（002870）
  • 广发安泽回报灵活配置混合型证券投资基金A类份额（002864）
  • 新华丰盈回报债券型证券投资基金（002866）
  • 广发安泽回报灵活配置混合型证券投资基金C类份额（002865）
  • 招商招恒纯债债券型证券投资基金A类份额（002817）
  • 招商招恒纯债债券型证券投资基金C类份额（002818）

【增发信息】

• 近期增发公司：
  • 尚荣医疗（002551）
  • 宏大爆破（002683）
  • �珈伟股份（300031）
  • 大冷股份（000530）
  • 友阿股份（002277）
  • 银发环保（830918）
  • 通宝光电（833137）
  • 康帅股份（834117）
  • 博雅科技（430082）
  • 华曦达（430755）
  • 欧力配网（831246）
  • 纳美新材（834315）
  • 集万股份（835784）
  • 天津华宇（836190）
  • 亿玛在线（836346）
  • 环宇科技（835896）
  • 恒生电子（600175）
  • 东华软件（002065）
  • 浙江金科（300459）
  • 海希通讯（831194）
  • 贝欧特（831448）
  • 正大环保（831686）
  • 硅海电子（831731）
  • 博克森（832112）
  • 固泰新材（832644）
  • 贵仁科技（832677）
  • 港力环保（833162）
  • 深港环保（836054）

总结

本次晨会涵盖了多个行业和公司的分析，重点推荐了与NB-IoT、物联网、区块链、医疗、防务、物流等相关的标的，如和而泰、思创医惠、金螳螂、天海防务等。同时，对新三板创新层分层、售电公司改革、安徽禁酒桌办公等政策变化进行了简要分析，指出其对市场的影响较小或正逐步趋于正常。整体来看，市场对技术革新和政策导向表现出高度关注，未来有望迎来新的增长点。