20230221-太平洋-市场流动性跟踪解析（周频时间区间_2.13-2.17）_34页

市场流动性跟踪解析（2.13-2.17）

核心内容概述

本周（2月13日至2月17日）A股市场整体交易热度环比上升，但市场呈现资金净流出态势，资金供给为299.23亿元，资金需求为323.69亿元，净流出24.46亿元。北向资金净流入扩大，达到82.51亿元，而两融资金净买入放缓至60.98亿元，公募基金整体呈现净赎回状态，但仓位有所上升。

主要观点

• 市场整体流动性：交易热度上升，但资金净流出，显示市场存在一定的资金压力。
• 北向资金：净流入扩大，主要加仓食品饮料、机械设备、计算机，减仓农林牧渔、公用事业、银行。从个股角度看，斯达半导、宁德时代等个股受到较大净流入或流出。
• 公募基金：整体仓位上升，加仓食品饮料、医药生物，减仓电力设备、电子、房地产。新发行规模显著增加。
• 两融资金：净买入趋势放缓，但融资买入额占A股成交比重小幅上升。净买入前三为计算机、国防军工、银行，净卖出前三为电子、基础化工、医药生物。
• ETF：股票型ETF份额小幅上升，行业主题类ETF表现分化，其中有色金属ETF净申购较多，传媒ETF份额减少较多。
• 股权融资：规模下降，IPO融资37.39亿元，预计未来一周将有6只新股发行，募资总额42.40亿元。
• 产业资本：净减持规模上升，主要减持电子、医药生物、机械设备。
• 限售股解禁：解禁规模下降，本周解禁金额为437.20亿元，较上周显著减少。
• 宏观流动性：央行公开市场累计净投放为-4780亿元，各期限资金成本上升，期限利差继续收窄。

关键信息

资金供给

• 北向资金：净流入82.51亿元，环比增加53.18亿元，加仓食品饮料、机械设备、计算机，减仓农林牧渔、公用事业、银行。
• 公募基金：新成立基金份额121.19亿份，较上周增加76.66亿份，整体仓位上升，加仓食品饮料、医药生物，减仓电力设备、电子、房地产。
• 两融资金：净买入60.98亿元，环比减少64.29亿元，净买入前三为计算机、国防军工、银行，净卖出前三为电子、基础化工、医药生物。
• ETF：股票型ETF份额变动+34.55亿份，行业主题类ETF净申购较多，传媒ETF份额减少较多。

资金需求

• IPO融资：37.39亿元，预计未来一周有6只新股发行，募资总额42.40亿元。
• 产业资本减持：净减持规模64.69亿元，环比增加3.80亿元，主要减持电子、医药生物、机械设备。
• 限售股解禁：本周解禁金额为437.20亿元，较上周下降1309.92亿元，解禁规模下降。

交易热度与换手率

• 换手率：wind全A换手率6.08%，环比上升0.73%。
• 交易费用：本周交易费用108.91亿元，环比上升13.61亿元。
• 成交额：本周成交额49504.98亿元，环比上升6187.10亿元。
• 行业交易热度：传媒、医药、食品饮料等行业交易热度上升，显示出市场关注度的集中。

行业动态

北向资金行业分布

• 净流入前三：食品饮料（28.08亿元）、机械设备（27.23亿元）、计算机（25.11亿元）。
• 净流出前三：农林牧渔（-13.64亿元）、公用事业（-12.31亿元）、银行（-8.59亿元）。
• 增持力度前三：美容护理（5.11亿元）、传媒（13.57亿元）、机械设备（27.23亿元）。
• 减持力度前三：农林牧渔（-7.00亿元）、公用事业（-12.31亿元）、煤炭（-7.00亿元）。

两融资金行业分布

• 净买入前三：计算机（15.20亿元）、国防军工（14.82亿元）、银行（10.23亿元）。
• 净卖出前三：医药生物（-5.75亿元）、电子（-8.94亿元）、基础化工（-7.03亿元）。
• 增持力度前三：国防军工（14.82亿元）、通信（5.87亿元）、计算机（15.20亿元）。
• 减持力度前三：美容护理（-2.19亿元）、建筑材料（-3.05亿元）、社会服务（-1.21亿元）。

股权融资与解禁

• 股权融资：本周共258.99亿元，较上周减少109.95亿元。
• 限售股解禁：本周解禁规模为437.20亿元，较上周下降1309.92亿元。

风险提示

• 数据更新存在滞后性。
• 测算可能存在误差。
• 市场流动性可能超预期变化，影响资金流向与市场表现。