20230223-太平洋-市场表现及估值跟踪解析（周频时间区间_2.13-2.17）_32页

市场表现及估值跟踪解析总结

核心内容

• 交易风格：本周（2.13-2.17）A股市场交易风格偏向小盘和消费。
• 行业表现：美容护理、食品饮料、石油石化、轻工制造、钢铁、建筑材料等行业涨幅居前。
• 估值变化：整体估值普跌，其中创业板领跌，而小盘风格估值下跌幅度最小。
• 风险溢价：Wind全A风险溢价上行至2.74%，处于历史均值附近；股权相对回报率上行至94.31%，仍具有配置价值。
• 配置建议：建议止盈传统经济增长回报关联较大的大盘价值板块，切换至TMT成长板块。

主要观点

• 市场风险偏好下行：海外通胀预期修正导致A股投资者风险偏好下降，市场整体表现承压。
• 风格轮动：消费和小盘风格表现优于大盘和成长板块，显示市场在寻找更具安全边际的资产。
• 估值分位变化：多个行业和指数的PE与PB分位数出现显著变化，部分行业估值处于高位，部分处于低位。
• 配置机会：从PEG和PB-ROE视角来看，科创50、创业扳指、电力设备和基础化工等板块具有配置价值。

关键信息

全球指数表现

A股主要指数表现

A股风格及重要概念表现

行业表现

风险提示

1. 数据具有滞后性，可能影响当前判断；
2. 国内经济复苏不及预期，可能对市场产生负面影响；
3. 数据统计存在误差，需谨慎对待。