20230301-太平洋-市场流动性跟踪解析（周频时间区间_2.20-2.24）_34页_2mb

报告摘要

市场流动性跟踪解析（2.20-2.24）

核心内容概述

本周A股市场整体交易热度有所回落，但非银金融、汽车、煤炭等行业交易热度边际上升，市场资金呈现净流入态势。北向资金由净流入转为净流出，而两融资金则延续净流入并扩大趋势。公募基金整体仓位下降，但加仓家用电器、计算机和机械设备，减仓医药生物、食品饮料和传媒。此外，私募基金仓位上升，ETF份额变化呈现分化态势，医疗ETF获净申购，而疫苗ETF份额减少。股权融资规模下降，IPO融资42.40亿元，预计未来一周有3只新股发行。产业资本净减持规模小幅下降，解禁股规模上升。

主要观点

微观流动性

交易热度下降：A股主要指数与行业换手率较上周回落，整体交易热度下行。
资金供给与需求：本期资金供给为133.55亿元，需求为120.65亿元，净流入12.9亿元。
行业热度变化：非银金融、汽车、煤炭等行业交易热度上升，而TMT行业交易热度下降。

公募基金

新成立份额下降：本周新成立偏股型基金份额为78.85亿份，环比下降42.35亿份。
仓位变化：偏股型基金整体仓位下降，其中灵活配置型、偏股混合型、普通股票型基金分别下降0.55pct、0.32pct、0.38pct。
行业偏好：加仓家用电器、计算机、机械设备，减仓医药生物、食品饮料、传媒。

北向资金

净流出：本周北向资金净流出41.24亿元，较上周净流入82.51亿元。
行业偏好：增持机械设备、基础化工、农林牧渔，减持电子、电力设备、医药生物。
个股偏好：净流入前三为牧原股份、宁德时代、中国平安；净流出前三为中国平安、美的集团、美的集团。

两融资金

净买入扩大：本周两融净买入98.06亿元，较上周60.98亿元增长37.08亿元。
行业偏好：净流入前三为非银金融、电子、电力设备；净流出前三为煤炭、钢铁、家用电器。
个股偏好：净买入前三为中国联通、紫金矿业、长城证券；净卖出前三为中控技术、东富龙、同花顺。

ETF

份额变化：股票型ETF份额变动-2.12亿份，行业主题类ETF份额变动+37.36亿份。
净申购：医疗ETF净申购较多，而疫苗ETF份额减少较多。

股权融资

规模下降：本周股权融资规模为56.4亿元，较上周减少202.59亿元。
IPO融资：本周IPO融资42.40亿元，预计未来一周有3只新股发行，募资总额25.19亿元。

产业资本

净减持下降：本周产业资本公告净减持64.25亿元，较上周减少0.44亿元。
行业减持：电力设备、计算机、电子位列减持规模前三。

限售股解禁

解禁规模上升：本周解禁规模为678.45亿元，较前一周的437.20亿元增加241.25亿元。
行业解禁：电子、医药生物、家用电器位列解禁规模前三。

交易费用与换手率

交易费用下降：本周交易费用92.38亿元，较上周下降16.53亿元。
换手率下降：wind全A换手率5.18%，较上周下降0.90%。

关键信息

资金净流入总计：12.9亿元，较上周的-24.46亿元显著增长。
北向资金变化：由净流入转为净流出，净流出金额为41.24亿元。
两融资金变化：净买入98.06亿元，较上周增长37.08亿元。
公募基金净申购：预估基金平均申赎比为1.11，较上周0.84上升0.28。
私募基金仓位：平均股票仓位为71.23%，环比上升8.65%。
IPO融资：本周IPO融资42.40亿元，预计未来一周有3只新股发行。
解禁规模：本周解禁35.62亿股，解禁规模为678.45亿元。
行业交易热度：非银金融、汽车、煤炭交易热度上升，TMT行业交易热度下降。

风险提示

数据更新可能存在滞后。
测算结果存在误差。
市场流动性可能超预期变化。

行业动态

本周主要行业动态

机械设备、钢铁：市场整体合力，资金净流入。
计算机：北向资金主导，资金净流入。
家用电器：偏股型公募基金主导，资金净流入。
电子、电力设备、医药生物：资金净流出。

个股动态

净买入前三：牧原股份、宁德时代、中国平安。
净卖出前三：中国平安、美的集团、美的集团。

总结

本周市场流动性呈现复杂变化，资金供给端总体呈净流入态势，但不同资金类型之间存在明显分歧。北向资金由净流入转为净流出，两融资金则保持净流入并扩大趋势。公募基金整体仓位下降，但对家用电器、计算机、机械设备等行业表现出加仓倾向。私募基金仓位上升，ETF份额变化分化，医疗ETF获净申购，而疫苗ETF份额减少。股权融资规模下降，IPO融资42.40亿元，产业资本净减持规模小幅下降，限售股解禁规模上升。交易费用和换手率均有所下降，市场整体交易热度下行，但部分行业如非银金融、汽车、煤炭交易热度有所上升。

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