20211231-国联证券-_国联研究_1月十大金股_8页_669kb
报告摘要
【国联研究】1月十大金股总结
核心内容
国联证券于2022年1月发布了十大金股推荐，涵盖电子、电气设备、食品饮料、医药生物、农林牧渔等多个行业。这些股票被推荐基于其行业地位、成长潜力、市场前景以及当前估值等因素，旨在为投资者提供具有较高性价比的投资标的。
主要观点
- 行业趋势：部分行业如电子、电气设备、医药生物等正迎来新的发展机遇，尤其是受益于新能源、高端制造、消费升级等宏观背景。
- 业绩增长预期：多数推荐股票具备业绩触底反弹或持续增长的潜力，部分企业已进入营收和净利的拐点。
- 技术与市场壁垒：推荐股票多为各自领域的龙头，具备较强的技术壁垒和市场竞争力。
- 政策支持：部分企业受益于国家政策导向，如高端医疗器械、免税行业、转基因玉米等。
关键信息
1. 三利谱（002876.SZ）
- 行业：电子 - 偏光片国产化先锋
- 推荐理由：
- 面板产能向大陆转移，推动偏光片国产化进程；
- 产能逐步释放，包括TF、车载、电视偏光片；
- 材料成本控制能力提升，已具备量产能力。
- 风险提示：行业竞争加剧、原材料供应集中。
2. 爱旭股份（600732.SH）
- 行业：电气设备 - 高效电池片龙头
- 推荐理由：
- 全球第二大电池片供应商；
- 大尺寸和N型电池技术领先；
- 行业利润重新分配，电池片环节有望触底反弹。
- 风险提示：产能扩张不及预期、下游需求不及预期。
3. 贵州茅台（600519.SH）
- 行业：食品饮料 - 高端白酒龙头
- 推荐理由：
- 高渠道利润与批价回归带来提价预期；
- 直销渠道拓展提升吨价；
- 系列酒战略与公司治理改善预期。
- 风险提示：提价预期落空、直销拓展不及预期、系列酒销量不及预期。
4. 中国中免（601888.SH）
- 行业：餐饮旅游 - 免税行业巨擘
- 推荐理由：
- 免税行业格局清晰，公司具备显著竞争优势；
- 未来3年产能扩张将驱动业绩增长；
- Q4旺季销售回暖，盈利修复趋势延续。
- 风险提示：疫情反复、盈利能力恢复不及预期。
5. 紫光股份（000938.SZ）
- 行业：计算机 - ICT行业龙头
- 推荐理由：
- 基本面良好，业绩拐点已出现；
- 股价进入低估区间，事件平息后有望回归。
- 风险提示：系统性风险、下游需求不达预期、竞争加剧。
6. 三房巷（600370.SH）
- 行业：纺织服装 - 聚酯瓶片龙头
- 推荐理由：
- 行业消费快速回升，库存下降；
- 先进工艺和降本改造带来成本优势；
- 未来扩产计划有望提升全球市场份额。
- 风险提示：疫情反复、项目推进不及预期。
7. 日丰股份（002953.SZ）
- 行业：电气设备 - 装备电缆龙头
- 推荐理由：
- 装备电缆龙头，前三季度增长近50%；
- 逐步拓展至通信基站电缆和新能源充电桩电缆；
- 传统业务与新兴业务同步增长，有望实现估值与业绩双升。
- 风险提示：扩产不及预期、新产品研发不及预期。
8. 迈瑞医疗（300760.SZ）
- 行业：医药生物 - 国产高端医疗器械龙头企业
- 推荐理由：
- 全球化白马股，国内支持国产品牌政策利好；
- 疫情后基本面改善，具备快速全球化的潜力。
- 风险提示：疫情反复、贸易摩擦、行业竞争加剧。
9. 拱东医疗（605369.SH）
- 行业：医药生物 - 高分子耗材龙头
- 推荐理由：
- 多元化下游应用，包括传统医疗、IVD、医药包材及海外OEM/ODM；
- IVD配套业务进入放量期，未来有望复制至其他业务；
- 新产能释放后，海外业务将有望放量。
- 风险提示：新产能释放低于预期、市场开拓不及预期、政策与贸易风险。
10. 登海种业（002041.SZ）
- 行业：农林牧渔 - 杂交育种行业龙头
- 推荐理由：
- 玉米库存低位，饲用需求持续；
- 转基因政策落地，行业集中度提升；
- 国内杂交玉米龙头，未来有望享受量价齐升。
- 风险提示：种子转商风险、同行甩货风险、玉米价格波动风险。
推荐人
- 王晔：三利谱
- 贺朝晖：爱旭股份
- 陈梦瑶：贵州茅台、登海种业
- 顾熹闽：中国中免
- 孙树明：紫光股份
- 吴诚：三房巷
- 张旭：日丰股份
- 郑薇：迈瑞医疗、拱东医疗
风险提示汇总
- 行业竞争加剧
- 原材料供应集中
- 产能扩张不及预期
- 下游需求不达预期
- 疫情反复
- 盈利能力恢复不及预期
- 新产品研发不及预期
- 政策与贸易风险
- 公司治理与战略执行风险
投资建议评级标准
| 评级 | 说明 |
|---|---|
| 买入 | 相对同期相关证券市场代表指数涨幅20%以上 |
| 增持 | 相对同期相关证券市场代表指数涨幅介于5%~20%之间 |
| 持有 | 相对同期相关证券市场代表指数涨幅介于-10%~5%之间 |
| 卖出 | 相对同期相关证券市场代表指数跌幅10%以上 |
| 强于大市 | 相对同期相关证券市场代表指数涨幅10%以上 |
| 中性 | 相对同期相关证券市场代表指数涨幅介于-10%~10%之间 |
| 弱于大市 | 相对同期相关证券市场代表指数跌幅10%以上 |
一般声明
- 本报告为国联证券发布，仅供客户参考。
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