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中原证券十大金股组合总结（2022年第九期）

核心内容概述

中原证券在2022年9月发布了第九期十大金股组合，旨在为投资者提供基于市场研判和行业分析的投资参考。本期推荐的金股涵盖了多个行业，重点聚焦于具备防御性、成长性及政策支持的领域。同时，报告对8月金股组合的表现进行了回顾，并对当前市场环境进行了分析。

主要观点

• 8月金股表现不佳：中原证券2022年8月推荐的十大金股组合收益率为 -12.30%，跑输上证指数 10.93个pct，跑输创业板指 8.83个pct，显示市场整体表现疲软，且金股组合未能有效跑赢大盘。
• 9月市场环境分析：
  • 国内经济复苏缓慢：8月制造业PMI为 49.4%，虽略有回升，但仍在荣枯线下方，显示经济复苏仍面临较大压力。
  • 政策支持持续：国务院推出稳经济一揽子政策和接续政策，预计政策效果需逐步显现。
  • 通胀压力上升：国内猪肉价格企稳回升，对通胀构成压力，短期内宽松政策可能受限。
  • 外部压力加大：美联储9月末加息75个基点的概率上升，美元强势对全球市场形成压力，国内市场波动性或加大。
  • 建议关注防御性板块：如农林牧渔、医药、食品饮料等，以应对市场不确定性。
• 9月金股推荐逻辑：
  • 本期金股组合覆盖 农林牧渔、采掘、传媒、休闲服务、公用事业、医药生物、电子、食品饮料、通信、化工 等行业。
  • 重点推荐具有资源储备、产业链优势、技术壁垒或政策受益的公司。

关键信息

9月十大金股推荐

8月金股表现回顾

组合收益率对比

• 8月组合收益率：-12.30%
• 同期上证指数涨幅：-1.37%
• 同期创业板指涨幅：-3.47%
• 组合累计收益率（截至8月31日）：-25.35%
• 同期上证指数累计涨幅：-12.1%

风险提示

1. 大盘走势表现不及预期；
2. 公司业绩不达预期；
3. 过往业绩不代表未来表现；
4. 市场预期与实际运行情况可能不一致；
5. 市场预期以月为周期，不排除个股基本面发生重大变化；
6. 组合内个股股价可能大幅波动，影响组合收益。

投资评级说明

行业投资评级

• 强于大市：未来6个月内行业指数相对大盘涨幅10%以上；
• 同步大市：未来6个月内行业指数相对大盘涨幅-10%至10%之间；
• 弱于大市：未来6个月内行业指数相对大盘跌幅10%以上。

公司投资评级

• 买入：未来6个月内公司相对大盘涨幅15%以上；
• 增持：未来6个月内公司相对大盘涨幅5%至15%；
• 观望：未来6个月内公司相对大盘涨幅-5%至5%；
• 卖出：未来6个月内公司相对大盘跌幅5%以上。

免责申明

• 金股组合仅为研究参考，不构成投资建议；
• 组合研究成果仅供当期参考，不具备择时性；
• 报告内容基于公开资料，不保证其准确性与完整性；
• 报告观点未考虑投资者具体需求，不构成买卖依据。

附注

• 报告由中原证券研究所发布；
• 报告中涉及的分析师与研究助理均具备相应资质；
• 报告内容具有专业性，仅限专业投资者参考；
• 报告为低风险等级（R1），普通投资者应在投资顾问指导下使用。

以上为中原证券2022年第九期十大金股组合的详细总结。