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东兴晨报 2025年8月31日

一、核心摘要

经济要闻

1. 《中共中央国务院关于推动城市高质量发展的意见》发布，提出到2030年实现人民城市建设新突破，2035年基本建成现代化人民城市，并围绕7个方面部署重点任务。

2. 美国撤销三星、SK海力士、英特尔在华VEU授权，限制先进技术出口，加剧全球半导体供应链紧张，中国存储芯片领域面临挑战。

3. 外资全面加仓中国资产，全球对冲基金加仓中国股市，中央汇金公司大举增持ETF，涉及多个主流宽基指数ETF，显示市场信心持续增强。

4. 2025年暑期档票房及观影人次均超2024年同期，电影市场复苏势头显著。

5. 工信部发布卫星直连终端设备指导意见，提出2030年前发展超千万用户，推动新模式应用。

6. 商务部称近期将出台促进服务出口和扩大服务消费的政策，显示服务业对外开放和消费潜力释放并进。

7. 六大国有银行中期分红总额超2000亿元，银行经营稳健，但基本面承压，整体表现稳中有进。

8. 美国部分关税政策被判定非法，特朗普政府面临法律挑战，暂时保留上诉权。

9. 香港交易所支持新经济企业上市，已成为其新股市场融资主力，涵盖生物科技、同股不同权及科技创新型企业。

重点公司资讯

1. 泸州老窖上半年实现稳健增长，净利润显著提升，应对行业调整策略成效显现，抗周期能力突出。

2. 迈威生物上半年业绩承压，净亏损扩大，但强调创新药业务的重要性，公司战略转型中。

3. 震元生物合成生物产业化基地投产，拓展新质生产力技术应用，未来成长空间增大。

4. 希荻微2025年上半年营收增长超100%，净利润减亏明显，新品和产品结构调整成效显著。

5. 鹿山新材保持平稳发展，聚烯烃功能材料市场需求旺盛，积极布局固态电池和人形机器人材料领域。

二、研究报告摘要

交通运输：皖通高速

收入稳健增长，收购新高速资产分流利润；宣广高速因改扩建收入恢复，广祠高速施工影响收入下降；下半年看宣广+广祠高速整体恢复及利润率提升。

化工：新和成

上半年营收、净利润双增长，核心产品价格及毛利率提升显著，项目建设持续推进，产业链一体化优势明显。

食品饮料：甘源食品

营收、净利润双降，主要因渠道调整和春节错期；电商及海外渠道增长较快，直营渠道扩展显著；渠道改革与新品推广将成为后续增长亮点。

三、投资结论

分析师普遍推荐相关上市公司，看好其在各自领域的发展潜力及配置价值，建议关注政策受益、高景气行业龙头及技术升级企业。

免责声明：本报告由东兴证券股份有限公司研究所撰写，所载信息基于公开资料，仅供参考，不构成投资建议，投资者据此操作风险自担。