2016中国互联网证券专题分析_49页_3mb

中国互联网证券专题分析2016

核心内容

中国证券行业在2016年正处于互联网化转型的关键阶段，行业整体呈现出规模增长、结构优化、服务创新和竞争加剧的趋势。随着居民财富增加和投资选择多样化，证券行业面临新的发展机遇和挑战。

主要观点

• 行业背景：证券行业在总资产和营收方面规模相对较小，但发展空间广阔。2015年证券业金融资产为4.4万亿元，证券交易额快速增长，达110%的增幅。然而，行业营收结构单一，经纪业务占比过高，需向资管、投行等高附加值业务转型。
• 市场趋势：互联网证券成为主要发展方向，移动APP用户数持续增长，证券服务应用月活跃用户量达1.3亿。行业竞争逐渐从价格竞争转向服务差异化和用户体验优化。
• 业务转型：证券公司积极进行互联网化转型，通过自建平台、与互联网公司合作、入股互联网平台等方式拓展业务。同时，智能投顾等技术手段被广泛应用于提供低成本、高效率的投资建议。
• 第三方服务商：第三方服务商在互联网证券行业中占据主导地位，提供行情资讯、社区交流、智能投顾等服务，具备流量和数据优势，但需加强研究和资管能力以实现可持续发展。
• 用户需求：投资人需求呈现个性化、多样化趋势，对基础信息、委托交易、投资策略、综合理财等层面的服务要求不断提升，券商需通过创新和优化服务来提升用户粘性。
• 行业挑战：互联网证券行业面临营收结构不合理、产品缺乏差异化、营销方式同质化、牌照获取困难等问题，需通过组织创新、技术升级和差异化竞争来解决。

关键信息

证券行业背景

• 行业规模：证券业总资产和营收相对较小，但增长潜力大。
• 交易额增长：2015年证券结算金额同比增长110%，显示市场活跃度。
• 佣金率下降：行业平均佣金率持续下降，部分中小券商接近万二成本线。
• 投资者结构：个人散户为主，专业机构较少，市场专业性不足，抗风险能力弱。
• 互联网化：证券公司通过APP、线上服务、与互联网平台合作等方式推动互联网化转型。

互联网证券现状

• 政策支持：2012年《证券账户非现场开户实施暂行办法》发布，2014年首批网络券商业务试点资格获批，2015年一人一户制度取消，推动市场开放。
• 技术应用：移动互联网、大数据、人工智能等技术被广泛应用于提供实时行情、智能投顾、在线问答等服务。
• 参与者结构：传统券商为主导，第三方服务商为补充，前者具备研究、资管、融资等优势，后者拥有流量和数据优势。
• 市场格局：2016年证券APP前二十名中，券商占比25%，第三方服务商占比75%，市场集中度较高。

互联网证券案例

• 中泰证券：通过业务、模式、组织创新推动互联网转型，齐富通APP被评为十佳券商APP，活跃用户增长迅速。
• 平安证券：依托平安集团资源，推动APP活跃用户增长603%，实施“互联网经济”、“投行1+N”等战略，加强综合金融服务。
• 长江证券：通过五大战略推动转型，长江e号APP月活超227万，投入大量研发费用，设立两部六中心支持战略实施。
• 大智慧：通过并购扩展业务，聚焦数据和舆情服务，提供定制化信息。
• 东方财富：构建以流量、数据、场景、牌照为核心的生态体系，金融电商为支柱业务。
• 雪球：采用UGC模式，增强社区互动，提升用户粘性，未来将向投资策略推荐和风险偏好匹配方向发展。

互联网证券趋势

• 服务导向转变：从牌照为中心转向以客户为中心，提供个性化、多样化服务。
• 盈利模式转变：经纪业务由主要收入来源转为吸客手段，资管、融资融券等高价值服务将成为主要收入来源。
• 流程改造：前端服务差异化，后端提供一站式综合理财服务，满足用户多层次需求。
• 服务策略转变：增设C型营业厅，实现线上线下互动，智能投顾将广泛应用，提升服务效率。
• 行业定位：未来将形成全能财富型、大众理财型、通道服务型三大类别，差异化竞争成为主流。

互联网证券发展建议

• 优化营收结构：提升资管、投行等高附加值业务比重，减少对经纪业务的依赖。
• 增强差异化服务：通过技术创新和产品优化，提供个性化、高粘度服务，提升竞争力。
• 加强数据能力：利用大数据和人工智能，实现用户资产状况与金融产品的精准匹配。
• 推动O2O融合：线上线下结合，提高用户体验，实现流量变现。
• 重视牌照获取：在合规前提下，加快牌照申请，提升行业地位和业务拓展能力。

结论

中国互联网证券行业正处于快速发展期，未来将通过差异化竞争、服务创新和技术升级，实现从传统证券向现代综合金融服务的转型。行业参与者需抓住机遇，应对挑战，提升用户体验，优化服务结构，实现可持续发展。