20160606-财通国际-每周报告_13页_1mb

美国5月非农数据与港股公司业绩总结

核心内容

美国5月非农就业数据大幅低于预期，新增就业人数仅为3.8万，为2010年9月以来最低增幅，失业率降至4.7%，但因劳动力人口减少，反映就业市场疲软。此次数据公布后，市场对美联储6月加息的预期几乎消失，联邦基金利率期货显示6月加息概率仅为6%，而7月加息概率为42%。尽管数据不佳，但部分市场人士认为该数据受罢工等短期因素影响，非趋势性下滑，未来经济数据仍有可能回暖。

主要观点

• 非农数据表现：5月非农数据大幅低于预期，显示美国就业市场疲软，对美联储加息预期形成打压。
• 市场反应：利率期货市场完全打消年内加息可能，预计下一次加息可能延后至2017年3月。
• 就业市场状况：尽管失业率降至近9年新低，但劳动力人口减少，反映市场实际就业情况未改善。
• 未来展望：市场预计美联储可能在7月再次评估就业数据，若就业市场恢复，仍有可能加息。

关键信息

• 非农数据：
  • 季调后新增就业人数：3.8万（预期16万，前值12.3万）。
  • 失业率：4.7%（预期4.9%，前值5%）。
  • 罢工影响：Version公司罢工导致非农就业人数减少3.51万。
• 美联储政策：6月加息几乎不可能，7月加息概率为42%，但需进一步观察就业数据。
• 市场预期：非农数据拖累市场对美联储加息的预期，未来可能需要更多数据确认就业市场趋势。

港股公司业绩总结

奥普集团（0477 HK）

• 2015年业绩：收入同比增18.5%至9.29亿人民币，毛利增20.6%至4.52亿，股东应占利润增21.8%至2.07亿。
• 2016年展望：全年收入预计增15%至10.68亿，毛利增16.2%至5.25亿，股东应占利润增26.3%至2.66亿。
• 风险因素：房地产销售未如预期，经济下行降低家电需求。

天能动力（0819 HK）

• 2015年业绩：收入增26.8%至178.04亿人民币，毛利增92.2%至24.28亿，股东应占利润由亏转盈至6.28亿。
• 2016年展望：全年收入预计增18.7%至211.32亿，毛利增25.6%至30.49亿，股东应占利润增9.87%至2.04亿。
• 风险因素：铅价上升高于预期，竞争加剧，电动车电池需求低于预期。

华能新能源（1330 HK）

• 2015年业绩：收入增19.6%至73.57亿人民币，股东应占利润增65.6%至18.59亿。
• 2016年展望：全年收入预计增12.7%至82.92亿，股东应占利润增9.87%至2.04亿。
• 风险因素：风电政策改变，目标装机低于预期。

老恒和酿造（2226 HK）

• 2015年业绩：上半年收入增20.0%至3.56亿港元，税后溢利增22.4%至10.9亿港元。
• 2016年展望：全年收入预计增16.7%至7.8亿港元，股东应占溢利增15.6%至2.44亿港元。
• 风险因素：行业竞争激烈，产品大幅减价，食品安全事故，人民币大幅贬值。

新晨动力（1114 HK）

• 2015年业绩：上半年收入增15%至16.72亿人民币，股东应占利润增1.9%至1.46亿。
• 2016年展望：全年收入预计增20%以上至31.39亿人民币，股东应占利润增低单位数或持平。
• 风险因素：毛利率低于预期，销量未如预期。

华晨中国（1148 HK）

• 2015年业绩：上半年收入减少17.5%至20.58亿人民币，股东应占利润减少47.3%至19.1亿。
• 2016年展望：全年收入预计增0.8%至55.6亿人民币，股东应占利润预计增高单位数。
• 风险因素：宝马销量未如预期，自主品牌毛利率低于预期。

六福集团（0590 HK）

• 2015年业绩：对外营业额69.64亿港元，同比减7.7%，核心经营溢利大跌32.8%。
• 2016年展望：全年对外营业额预计达145.65亿港元，核心股东应占溢利预计达9.86亿港元。
• 风险因素：预期落空，金价及钻石价继续下调。

市场整体表现

大中华地区主要指数

• 恒生指数：20947点，涨0.42%。
• 恒生国企指数：8810点，涨0.61%。
• 恒生中资企业指数：3640点，涨0.71%。
• AH股溢价指数：134点，跌0.43%。
• 上证综合指数：2939点，涨0.46%。
• 深证成份指数：10345点，涨0.69%。
• 沪深300指数：3189点，涨0.70%。
• 台湾加权指数：8587点，涨0.37%。

全球主要市场指数

• 道琼斯指数：17807点，跌0.18%。
• 标普500指数：2099点，跌0.29%。
• 纳斯达克指数：4943点，跌0.58%。
• VIX波动指数：13.47点，跌1.17%。
• 道琼斯指数期货：17803点，涨0.02%。
• 标普500指数期货：2097点，跌0.02%。
• 英国FT100指数：6210点，涨0.39%。
• 日经225指数：16642点，涨0.48%。
• 新加坡海峡指数：2809点，涨0.51%。

债券、商品及外汇市场

• 美元 LIBOR3 个月：0.6822%，涨0.30%。
• 美元指数：93.92，跌1.71%。
• 国际现货黄金：1247.0美元，涨2.80%。
• 国际现货白银：16.44美元，涨2.59%。
• 伦敦铜：4683美元，涨1.87%。
• 波罗的海运费指数：610.0，涨0.66%。
• 港币中间价：0.8468，涨0.15%。
• 美元中间价：6.5793，涨0.16%。
• 欧元美元汇率：1.1363，涨1.91%。

公司评级与估值

风险提示

• 非农数据：就业数据疲软，美联储加息可能性降低。
• 市场风险：全球经济疲软，可能影响港股表现。
• 行业风险：部分行业面临政策调整、市场竞争加剧、原材料价格波动等风险。
• 公司风险：部分公司受行业环境影响，盈利前景不确定。