20150315-兴业证券-银行业_资金流向周报_16页_704kb

银行业证券研究报告总结

核心内容概览

本报告为2015年3月7日至3月14日的银行业资金流向周报，重点分析了市场资金流向、融资融券市场情况以及大宗交易数据，并对重点公司进行了评级推荐。

主要观点

• 整体市场资金流向：本周全市场资金净流出594.05亿元，较上周减少604.14亿元。其中，大单资金净流出57.45亿元，特大单资金净流出8.56亿元。
• 行业资金流向：金融业全周实现资金净流入6.60亿元，银行业净流入77.46亿元，排名首位。银行业超额收益率为5.79%，显著优于沪深300指数。
• 个股资金流向：16只银行股中，15只实现净流入，1只净流出。兴业银行净流入金额最高（22.12亿元），农业银行净流出最高（3.84亿元）。平安银行资金净流入占A股流通市值比重最大，为3.69%。
• 融资融券市场：融资买入额总计4497.05亿元，偿还额总计3682.13亿元，融资余额增加至13082.06亿元。融券卖出量总计84.44亿股，融券余额减少至48.18亿股。兴业银行在融资市场表现最活跃，融资买入额达140.67亿元；农业银行在融券市场表现最活跃，融券卖出量达2.55亿股。
• 大宗交易：本周银行业共发生15笔大宗交易，建设银行和平安银行分别以3.52%和5.30%的折溢价率成交，成交量分别为5025.90万股和575万股，成交额分别为29,652.81万元和8,337.50万元。

关键信息

市场资金流向统计

融资融券市场情况

• 融资市场：买入额4497.05亿元，偿还额3682.13亿元，融资余额增加814.92亿元至13082.06亿元。

• 融券市场：卖出量84.44亿股，融券余额减少4.78亿股至48.18亿股。

• 重点银行融资情况：

  • 兴业银行：融资买入额140.67亿元，融资余额160.28亿元
  • 浦发银行：融资买入额78.79亿元，融资余额148.62亿元
  • 宁波银行：净融资占总市值比重最高（1.416%）

• 重点银行融券情况：

  • 农业银行：融券卖出量2.55亿股，融券余量531万股
  • 光大银行：融券卖出量2.20亿股
  • 中国银行：融券余量均值最高（5.31万股）

大宗交易情况

• 建设银行（3月10日）：折溢价率3.52%，成交量5025.90万股，成交额29,652.81万元
• 平安银行（3月11日）：折溢价率5.30%，成交量575万股，成交额8,337.50万元

重点公司评级

风险提示

• 监管政策的超预期变化
• 货币当局对银行存款上浮比例的提高
• 银行信贷资产信用风险的暴露

投资建议评级标准

• 推荐：相对表现优于市场

• 中性：相对表现与市场持平

• 回避：相对表现弱于市场

• 买入：相对大盘涨幅大于15%

• 增持：相对大盘涨幅在5%~15%之间

• 中性：相对大盘涨幅在-5%~5%

• 减持：相对大盘涨幅小于-5%