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奕瑞科技事件点评总结

事件概述

奕瑞科技（688301）12月1日发布新产品QRGAOIS系列残余气体分析仪，该产品能在半导体制造和显示面板等领域实现实时气体监测，标志着关键核心部件国产化取得重大突破，并预计到2029年全球市场规模将达21亿元。

投资要点

• 关键核心部件国产化：新产品具有高灵敏度和快速定性能力，提升良率和效率，彰显技术进步。
• 多元化布局：公司围绕医疗、工业等领域持续开发新产品，2024年有望放量，带动业绩改善，包括CT探测器核心部件开发。
• 股权激励计划：2023年授予限制性股票和股票期权，设置2024/2025年扣非归母净利润目标分别不低于820亿元和1000亿元，强化长期增长信心。

盈利预测

根据国海证券预测，2023-2025年公司营收预计为1993亿、2623亿、3387亿元，同比增长2867%、3158%、2913%；归母净利润预计为643亿、992亿、1300亿元，同比增长0.21%、544%、3106%。市盈率（PE）从51倍降至1759倍，维持“买入”评级。

风险提示

包括竞争格局恶化、行业政策变化、贸易摩擦、汇率波动、产品价格下降、市场开拓不及预期及产能消化风险。