海外消费行业：宝洁披露FY2024Q1业绩，顺丰同城公布回购计划-20231024-兴业证券-17页_2mb

文档内容总结

核心内容概述

本报告汇总了近期市场动态与投资分析，主要包括宝洁公司FY2024Q1业绩表现、顺丰同城回购计划、重点公司估值对比、海外市场数据追踪、行业新闻及风险提示等内容。报告从多个维度分析了当前市场环境，旨在为投资者提供参考。

主要观点

1. 重点公司及投资建议

• 创科实业：目标价90.0港元，评级“增持”，预计受益于美国制造业回流及基建计划。
• 泉峰控股：目标价30.0港元，评级“买入”，预计电动工具业务维持30%收入增长。
• JS环球生活：目标价15.0港元，评级“买入”，2023年海外开店指引350-450家，国内开店指引250-350家。
• L'OCCITANE：目标价26.0港元，评级“增持”，预计受益于地区扩张及新品推出。
• 推荐标的：
  • 名创优品：全球拓店加速，海外业务有望恢复至疫情前水平，国内消费复苏预期良好。
  • 巨子生物：量产重组胶原蛋白，产品多元化，增强股票流动性。
  • 中远海能：行业供给偏紧，需求增长逻辑不变，LNG业务拓展提供收入保障。

2. 恒生指数与非必需消费品指数表现

• 恒生指数：截至2023年10月20日，收于17172.13点，YTD下跌13.19%。
• 恒生非必需消费品指数：截至2023年10月20日，收于2437.58点，YTD下跌13.02%。

3. 美国市场数据

• 美国2023年9月电子与家电销售额：同比下降2.5%，达到73.9亿美元。
• 美国8月新建住房销售：环比下降8.7%，显示房地产市场承压。
• 美国商品CPI：9月同比增长1.6%，消费者信心指数略有下降。
• 美国耐用品CPI：9月环比下降1.5%，显示部分消费品需求疲软。

4. 中国出口数据

• 中国出口价格指数：8月为91.4，同比上涨5.4%。
• 中国出口数量指数：8月为105.9，显示出口数量环比提升。
• 厨电及清洁电器出口：电烤箱均价环比下降6.0%，电炒锅均价环比上涨39.6%，吸尘器均价环比下降5.6%。
• 大家电出口：空调均价环比上涨1.3%，冰箱均价上涨1.8%，洗衣机均价下降0.6%，液晶电视均价上涨3.2%。

5. 海运与原材料数据

• 中国出口集装箱运价综合指数：截至10月20日为8197.20，同比下降58.3%。
• 美西航线指数：10月20日为708.61，略低于综合指数。
• 原材料价格：铜、铝、塑料价格分别上涨5.4%、下降1.7%、上涨1.6%。

6. 公告与新闻

• 宝洁：FY2024Q1净销售额增长6%，净利润增长15.6%，上调2024财年有机增长目标至4%-5%。
• 顺丰同城：公布回购计划，回购不超过10%的H股，上限2亿港元。
• 红星美凯龙：预计前三季度净亏损6-5亿元，受宏观经济和房地产政策影响。
• VESYNC：第三季度未经审核销售总额增长27.2%，主要来自美国和欧洲市场。
• 欧莱雅：前三季度销售额增长12.6%，其中第三季度增长11.1%，北亚地区增长受旅游零售影响。

关键信息

重点公司估值

• 白电小电：市盈率3.9x
• 黑电：市盈率5.1x
• 电动工具：市盈率48.4x
• 家居：市盈率17.7x
• 日化用品：市盈率3.3x
• 渠道：市盈率17.2x

港股通持股占比

• 家电及电动工具板块：平均持股占比8.16%
• 家居及日化板块：平均持股占比9.26%

行业风险提示

• 行业竞争加剧
• 新冠疫情及其他宏观环境因素
• 原材料价格波动
• 供应链压力
• 海运情况变动

投资评级说明

• 股票评级：买入、增持、中性、减持、无评级
• 行业评级：推荐、中性、回避

法律声明

• 报告信息仅供参考，不构成投资建议
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• 投资者应独立评估信息并咨询专业人士意见

结论

本报告综合分析了家电、家居、日化、渠道等行业的市场表现、估值水平及未来增长潜力，推荐了多个具有增长潜力的公司，并对行业风险进行了提示。同时，提供了美国及中国市场的最新数据，包括销售额、CPI、出口情况等，以帮助投资者把握市场趋势。