20220703-光大证券-机械行业周报2022年第27周_晶圆厂融资与设备招标密集利好半导体设备_PMI指数重返荣枯线上利好自动化设备_20页_1mb

行业研究总结：机械行业周报 2022年第27周

核心内容概述

2022年第27周机械行业周报聚焦于多个子行业的发展动态与投资机会，尤其强调了工程机械、通用自动化、显示自动化设备、锂电设备、光伏设备、风电设备和半导体设备的市场表现与未来趋势。整体来看，行业呈现出复苏迹象，部分领域需求超预期，设备招标与融资活动活跃，国产替代进程加快，同时面临宏观经济波动、国际贸易摩擦等风险。

主要观点与关键信息

1. 工程机械

• 国内表现：6月CMI指数为102.16，同比和环比均下降，但仍低于荣枯线。国内销量继续负增长，但降幅有所收窄。
• 海外表现：海外出口增长显著，受国内产品性价比优势带动。
• 趋势预测：下半年销量降幅有望继续收窄，受益于专项债资金释放和基建复苏。
• 风险提示：行业仍处于调整期，原材料成本高企，全年销售压力持续。
• 重点推荐：三一重工、中联重科（A/H）、恒立液压、伊之密等。

2. 通用自动化设备

• PMI指数回升：6月PMI新订单指数回升至50.4%，重回荣枯线以上，行业景气度上升。
• Tesla Bot影响：特斯拉人形机器人Optimus的推出为自动化行业注入新动力，推动工业自动化需求。
• 技术发展：激光设备龙头大族激光、德龙激光等在巨量转移技术上具备一定储备。
• 重点推荐：伊之密、绿的谐波、埃斯顿、德龙激光等。

3. 显示自动化设备

• MicroLED技术突破：利亚德发布黑钻系列MicroLED新品，实现成本与技术双突破，覆盖80%室内小间距产品。
• 技术难点：巨量转移技术是MicroLED的瓶颈，对产品良率要求极高。
• 市场前景：2027年MicroLED全球市场规模预计超过105亿美元，相关设备市场潜力巨大。
• 重点推荐：大族激光、德龙激光。

4. 锂电设备

• 新能源汽车销量超预期：6月零售销量预计近50万辆，渗透率约25%，需求持续增长。
• 充电基础设施需求上升：公共充电桩数量增长迅速，广东省居首。
• 储能电池趋势：短期内磷酸铁锂电池地位稳固，三元电池在大型储能电站中受限，建议关注储能消防领域。
• 重点推荐：先导智能、联赢激光、海目星、瀚川智能、山东威达、青鸟消防、国安达等。

5. 光伏设备

• 装机与招标增长：5月光伏新增装机6.83GW，同比增长141.34%；6月光伏补贴资金预算正式下发，缓解资金缺口。
• Topcon2.0量产开启：山西中来光能首片182/210高效太阳能电池成功下线，标志着Topcon2.0量产序幕拉开。
• 硅料价格坚挺：7月硅料企业检修增多，价格维持上涨趋势。
• 重点推荐：双良节能（多晶硅还原炉）、金辰股份（HJT技术）、京山轻机（钙钛矿电池）等。

6. 风电设备

• 全球风电装机增长：2021年全球风电新增装机93.6GW，累计装机量达837GW，同比增长12%。
• 国内招标超预期：2022年5月风电招标45GW，全年预计达90GW，交付需求旺盛。
• 趋势预测：下半年将进入风电吊装高峰期，建议关注大金重工、恒润股份、新强联等。
• 重点推荐：大金重工、恒润股份、新强联等。

7. 半导体设备

• 晶圆厂扩产：本土晶圆厂数量和产能规划超预期增加，12英寸晶圆代工产能紧缺。
• 设备招标活跃：2022Q2国内部分企业合计招标1930台设备，其中刻蚀、薄膜沉积等核心设备需求较大。
• 国产替代加速：国产设备厂商在多个环节取得突破，推荐关注精测电子、华兴源创、快克股份等。
• 重点推荐：精测电子、华兴源创、快克股份等。

重点上市公司公告

• 双良节能：与通威股份签订约22.25万吨多晶硅料长单采购合同，预计采购金额560亿元。
• 杭氧股份：对全资子公司玉溪杭氧增资1.6亿元，保障工程进度。
• 精测电子：首次授予0.06亿股限制性股票，并签订1.21亿元测试电源柜销售合同。
• 其他公告：包括西子洁能受让赫普能源14%股权等。

新股动态

• 元道通信：主营通信网络建设与服务，具备较强服务能力。
• 奥比中光：专注于3D视觉感知技术，拥有全栈式研发能力。
• 科润智控：聚焦高低压成套设备，技术与客户资源丰富。
• 智立方：提供工业自动化设备，覆盖全球市场。
• 思科瑞：军用电子元器件可靠性检测服务，市场布局广泛。
• 联合精密：生产汽车及机器人零部件，具备高精度加工能力。
• C信邦：提供智能制造解决方案，业务覆盖广泛。
• N超卓：掌握冷喷涂增材制造技术，应用于航空维修领域。

风险提示

• 宏观经济波动：可能影响整体行业需求。
• 基建投资不及预期：影响工程机械与自动化设备需求。
• 国际贸易摩擦：对出口型企业造成不确定性。
• 市场竞争加剧：压缩利润空间，增加行业竞争压力。

投资建议

• 推荐组合：三一重工、中联重科（A/H）、恒立液压、伊之密、先导智能、双良节能。
• 建议关注：绿的谐波、埃斯顿、大族激光、德龙激光、联赢激光、海目星、瀚川智能、山东威达、青鸟消防、国安达、金辰股份、京山轻机、大金重工、恒润股份、新强联、精测电子、华兴源创、快克股份。

图表与数据跟踪

• PMI指数：6月PMI重回荣枯线以上，显示行业回暖。
• 新能源汽车销量：6月零售销量超预期，动力电池装车量同比大幅增长。
• 硅料价格：多晶硅致密料均价272元/kg，价格持续上涨。
• 风电新增并网容量：5月新增1.24GW，累计达10.82GW，显示行业强劲需求。
• 设备招标与中标情况：2022Q2国内设备招标合计1930台，中标643台，国产设备占比超一半。

行业对比与趋势

• 与沪深300对比：机械行业整体表现优于沪深300，显示行业具备较强增长潜力。
• 技术发展：MicroLED、Topcon、HJT等技术突破推动行业升级。
• 投资机遇：设备国产替代、海外出口增长、新能源与储能需求扩张等多重因素驱动行业增长。

总结

2022年第27周机械行业周报指出，多个子行业在政策支持、技术突破及市场需求带动下呈现积极态势，尤其是通用自动化、显示自动化、锂电、光伏、风电和半导体设备领域。行业整体在稳增长政策推动下有望迎来复苏，同时国产替代进程加速，设备厂商迎来发展机遇。但需警惕宏观经济波动、国际贸易摩擦及市场竞争加剧等风险。