20220827-东吴证券-机械设备行业跟踪周报_光伏设备龙头中报业绩均超预期；晶圆厂加大资本开支利好国内半导体设备商_31页_1015kb

报告摘要

机械设备行业跟踪周报总结

核心内容

光伏设备：行业龙头中报业绩超预期，晶盛机电、迈为股份、奥特维、高测股份等企业表现突出。其中，晶盛机电Q2净利率创新高，迈为股份受益于规模效应，奥特维订单持续增长，高测股份切片代工业务释放业绩弹性。光伏行业景气度持续，建议关注硅片环节（晶盛机电、高测股份）、电池片设备（迈为股份）、组件设备（奥特维）及热场环节（金博股份）。
半导体设备：中芯国际拟投资75亿美元建设12寸晶圆厂，带动国内半导体设备需求。行业国产化率持续提升，重点推荐拓荆科技、长川科技、华海清科、芯源微、北方华创、至纯科技、中微公司、华峰测控、盛美上海等企业。建议关注万业企业、精测电子。
机器人行业：小米发布全尺寸人形机器人CyberOne，带动核心零部件需求。推荐绿的谐波、埃斯顿、汇川技术，建议关注双环传动。人形机器人产业链中，伺服电机、减速器、控制器等核心零部件需求旺盛。
风电设备：海风招标加速，2022年全年招标有望超过100GW，支撑2023年风电装机。建议关注新强联、东方电缆、恒润股份、中际联合，建议关注大金重工、海力风电。零部件环节盈利拐点出现，景气度有望延续。
工程机械：7月挖机销量同比转正，出口增长显著。建议关注三一重工、中联重科、恒立液压、徐工机械等。行业有望在下半年回暖，国际化为重要增长点。
锂电设备：海外动力电池厂加速扩产，国内设备商受益。推荐先导智能、杭可科技、联赢激光、利元亨、先惠技术，建议关注海目星、斯莱克。建议关注设备出海及盈利改善。
通用自动化：6月经济数据持续修复，推荐怡合达、绿的谐波、埃斯顿、国茂股份等。刀具推荐欧科亿、华锐精密、新锐股份。机床推荐科德数控、创世纪、国盛智科。
检测服务：行业具备穿越牛熊能力，推荐华测检测、谱尼测试、广电计量、苏试试验等。
激光行业：疫情后需求回暖，推荐柏楚电子、联赢激光、大族激光、锐科激光等。建议关注海目星、长光华芯。
电梯行业：地产后周期及城轨需求增长推动行业拐点，推荐快意电梯、广日股份、上海机电、梅轮电梯。
换电设备：政策利好下换电模式迎高速发展，推荐瀚川智能，建议关注博众精工、协鑫能科、山东威达、科大智能等。
氢能设备：政策驱动下氢能行业加速，推荐冰轮环境，建议关注杭氧股份、科威尔、雪人股份、厚普股份、亿华通、富瑞特装、汉钟精机等。
硅片设备：大硅片国产化进程加速，推荐晶盛机电，建议关注连城数控、沪硅产业、中环股份、神工股份等。

主要观点

光伏设备：行业龙头业绩超预期，技术迭代推动设备商受益，重点关注硅片、电池片、组件及热场环节。
半导体设备：国产替代加速，行业景气度提升，重点关注大硅片设备及核心零部件。
机器人行业：人形机器人技术突破带动核心零部件需求，重点关注伺服电机、减速器、控制器等。
风电设备：海风招标加速，行业景气度有望延续，零部件环节盈利改善。
工程机械：行业销量转正，出口增长显著，建议关注国际化及电动化趋势。
锂电设备：海外扩产带动设备出海，国内设备商受益于技术迭代和成本优化。
通用自动化：行业需求韧性较强，建议关注高功率设备及智能切割头等新品。
检测服务：行业具备成长性和稳定性，推荐内资龙头。
激光行业：疫情后需求回暖，关注高功率和智能切割头等产品。
电梯行业：行业进入增长拐点，关注后服务市场。
换电设备：政策利好推动行业发展，关注设备供应商。
氢能设备：政策驱动下行业加速，关注核心设备国产化。
硅片设备：大硅片国产化是关键，关注技术领先企业。

关键信息

业绩表现：光伏设备商如晶盛机电、迈为股份、奥特维、高测股份等中报业绩超预期，净利率显著提升。
订单增长：奥特维、杭可科技、晶盛机电等企业新签订单增长显著，保障业绩持续增长。
行业趋势：光伏、半导体、风电等行业景气度提升，设备需求旺盛；人形机器人、换电、氢能等新兴领域迎来发展机遇。
技术迭代：光伏单晶炉、半导体设备、激光技术等持续升级，提升设备性能和盈利能力。
政策支持：中美政策推动半导体国产替代、风电招标加速、氢能产业扶持等。
国际化拓展：三一重工、晶盛机电等企业加速海外布局，受益于全球化需求。
成本与盈利：原材料价格回落、订单结构优化推动企业盈利能力改善，部分企业实现扭亏为盈。
投资建议：重点推荐三一重工、晶盛机电、奥特维、杭可科技、绿的谐波、拓荆科技、北方华创、中微公司、华测检测、柏楚电子、新强联等，建议关注其他细分领域龙头。