20170213-招商证券-血制品2016年批签发报告_行业批签发总体保持稳健增长_14页_1mb

血制品2016年批签发报告总结

核心内容

2016年，血制品行业整体保持稳健增长，尽管部分产品如狂犬球蛋白和乙肝球蛋白批签发量同比下降，但其余品种均实现快速增长。行业在经历了2015年批签发放缓后，随着浆量和价格提升，市场活力逐步恢复，未来行业仍处于高景气度阶段。本报告对2016年血制品各主要品种的批签发情况进行了详细分析，并指出主要企业的市场表现。

主要观点

• 行业整体增长：2016年血制品行业批签发量整体增长，除狂犬球蛋白和乙肝球蛋白外，其余产品均保持增长。
• 价格因素影响：人纤维蛋白原价格大幅上涨，刺激了批签发量的快速增长。
• 市场集中度提升：主要品种如人血白蛋白、静丙、凝血因子等市场集中度较高，前几大企业占据大部分市场份额。
• 企业表现差异：部分企业如华兰生物、上海莱士、山东泰邦等表现突出，而一些企业则面临市场份额下降的压力。
• 政策与市场需求变化：受GMP改造、疫苗普及等因素影响，部分产品如狂犬球蛋白需求下降，批签发量减少。

关键信息

行业概况

2016年各主要品种批签发情况

主要品种分析

人血白蛋白

• 2016年批签发量：3199.20万瓶，同比增长10.0%。
• 进口与国产格局：进口白蛋白批签发1505.93万瓶，同比下降2.6%，占比约47.1%；国产白蛋白批签发1693.27万瓶，同比增长24.2%，占比约52.9%。
• 市场份额：前五公司（Grifols、CSL Behring、Baxter、泰邦生物、华兰生物）合计占比约59%。

静丙

• 2016年批签发量：1063.22万瓶，同比增长28.7%。
• 主要生产厂商：华兰生物、山东泰邦、上海莱士、成都蓉生、远大蜀阳、山西康宝，合计占比约72%。
• 增长较快企业：武汉所和广东卫伦增速分别为131.6%和128.5%。

凝血因子

• 2016年批签发量：103.41万瓶，同比增长65.2%。
• 主要生产厂商：华兰生物、山东泰邦、绿十字、上海莱士，其中华兰生物占比最高，为43.21万瓶。
• 市场集中度：华兰生物占据主导地位，占42.36%的市场份额。

凝血酶原复合物

• 2016年批签发量：77.50万瓶，同比增长19.5%。
• 主要生产厂商：华兰生物（57.96万瓶）、上海新兴（9.84万瓶）、山东泰邦（9.70万瓶）。
• 市场集中度：华兰生物占比约74.7%，占据主导地位。

纤维蛋白原

• 2016年批签发量：95.17万瓶，同比增长92.1%。
• 主要生产厂商：上海莱士（41.64万瓶）、博雅生物（28.88万瓶）、绿十字（7.36万瓶）。
• 增长趋势：预计市场将形成三足鼎立格局。

破伤风免疫球蛋白

• 2016年批签发量：374.70万瓶，同比增长41.4%。
• 主要生产厂商：山东泰邦（127.13万瓶）、武汉所（55.43万瓶）、卫武光明（53.11万瓶）等。
• 市场集中度：主要厂商合计占比约91.2%，市场集中度提升。

乙肝免疫球蛋白

• 2016年批签发量：128.39万瓶，同比下降10.8%。
• 主要生产厂商：华兰生物、上海莱士、远大蜀阳等。
• 市场集中度：市场集中度进一步提高，主要厂商合计占比约92.4%。

狂犬免疫球蛋白

• 2016年批签发量：309.85万瓶，同比下降26.0%。
• 主要生产厂商：三九双林、山东泰邦、华兰生物等。
• 市场集中度：前五家生产企业批签量下降均超过20%，市场集中度有所下降。

结论

综上所述，2016年血制品行业整体保持稳健增长，其中人血白蛋白、静丙、凝血因子、凝血酶原复合物和纤维蛋白原等主要品种均实现显著增长，而狂犬球蛋白和乙肝球蛋白因市场需求变化和政策影响，批签发量有所下降。行业整体仍处于高景气度，未来发展前景良好，维持对行业“推荐”评级。