20241029-开源证券-天士力-600535.SH-公司信息更新报告_前三季度业绩相对承压_心脑血管板块延续增长态势_4页_888kb

天士力公司投资分析总结

天士力（600535SH）最新投资报告维持“买入”评级，股价为1507元。2024年前三季度业绩受疫情影响，营收同比下降16.6%至646.3亿元，归母净利润亏损184.1%，毛利率和净利率显著下降。公司预计未来三年归母净利润将增至13.76亿元，未来增长潜力主要来自心脑血管板块和与华润三九的合作。

医药工业板块中，中药、化学制剂和生物药增速较快，心脑血管类产品增长尤为显著。公司积极推进创新研发和营销变革，扩展产品线，提升品牌价值。风险包括政策变化、研发进度延迟和销售不及预期。

总体而言，分析强调了公司创新和发展合作的积极影响，但短期业绩承压需警惕。

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