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长江期货研究咨询部产品总结

核心内容概览

本报告由长江期货股份有限公司研究咨询部发布，主要介绍“趋势之星”策略组合的品种关注情况、产品说明、风险提示以及资金管理方法。报告内容旨在为投资者提供市场分析和交易建议，但明确指出不构成投资要约或承诺，投资者需自行承担风险。

产品基本信息

• 投资咨询业务资格：鄂证监期货字[2014]1号
• 产品经理：赵丹琪
• 从业编号：Z0014940
• 联系方式：(027)65261394 / zhaodq1@cjsc.com.cn
• 产品类型：推广版，滞后三天发布，不作及时交易参考
• 风险等级：R3（中等风险）
• 资金管理建议：单品种资金占有率控制在全部资金的30%以内，模拟交易中单品种最大回撤值控制为总资金的1%

主要关注品种及策略

一、重点关注品种

二、品种解读

纸浆2301

• 综合评估：市场对高价原料接受度不高，下游原纸压力大，贸易商备货积极性低，预计短期震荡运行。
• 技术解盘：关注日线级别78日均线压力。

铁矿石2301

• 综合评估：
  • 近期铁矿价格下跌后小幅反弹。
  • 需求端：铁水产量回升，钢厂盈利率升至62.77%。
  • 供应端：全球发运量环比减少115.6万吨，处于偏低水平。
  • 库存端：45个港口进口矿库存环比增加，而247家钢厂库存减少。
  • 预计短期震荡运行，中长期承压。
• 技术解盘：关注日线级别均线压力。

纯碱2301

• 综合评估：
  • 前期下行压力源于下游浮法玻璃持续亏损和中游库存释放。
  • 交割库库存降至相对低位，库存轮动接近尾声。
  • 未来供需双增，预计碱厂库存将横盘，现货价格趋于稳定。
  • 远月合约基差较大，有一定多配价值。
• 技术解盘：关注日线级别重要低点支撑。

模拟交易资金管理

• 账户资金总量：50万元
• 保证金比例：10%
• 螺纹05合约关注区间：3460-3480
• 关注支撑区间：3400-3420
• 最大回撤值：80点
• 最大仓位：50万元 * 1% / (80 * 10) = 6.25手，建议保持在6手以内。

产品逻辑介绍

1. Step1: 品种筛选
   利用指标的大小周期共振筛选重点关注品种。

2. Step2: 基本面方向选择
   通过产业估值+驱动模型，选择基本面影响预期与技术指标筛选变动方向一致的品种。

3. Step3: 构建模拟组合
   基于基本面估值+驱动模型确定方向后，利用技术分析及增强型趋势跟踪策略构建模拟组合。

风险提示与免责声明

• 风险提示：本报告仅供参考，不构成投资建议，投资者需自行判断并承担风险。
• 免责声明：
  • 信息来源于公开资料，准确性与完整性不作保证。
  • 报告内容可能随时修改，不提前通知。
  • 报告观点、结论和建议仅供参考，不构成对期货价格或市场走势的确定性判断。
  • 报告版权归属长江期货股份有限公司，未经许可不得复制、发布或引用。

公司总部信息

• 公司名称：长江期货股份有限公司
• 地址：湖北省武汉市武昌区中北路长城汇T227层
• 邮编：430071
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• 网址：http://www.cjfco.com.cn