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长江期货研究咨询部总结

核心内容概述

本报告由长江期货股份有限公司研究咨询部发布，内容围绕“趋势之星”策略组合的品种关注、退出、技术分析及资金管理等方面展开。报告旨在为投资者提供市场分析与交易建议，但明确指出其为推广版，信息滞后三天，不适用于即时交易参考。同时，报告强调了投资风险，提醒投资者自行判断并承担相关后果。

主要观点

品种趋势跟踪

• 重点关注品种：纸浆2301和铁矿石2301被列为当前重点关注对象，方向均为“空头关注”，但具体关注区间、目标区间及止损区间均需参考付费版。
• 退出品种：纯碱2301被列为退出品种，表明其当前不具备投资价值或已不再符合策略组合要求。

品种解读

纸浆2301

• 综合评估：市场对高价原料接受度不高，下游原纸压力持续，贸易商备货积极性较低，预计短期内将震荡运行。
• 技术分析：未提供具体技术指标，但建议关注日线级别78日均线压力。

铁矿石2301

• 基本面分析：
  • 上周青岛港PB粉价格上涨18元，超特粉价格上涨15元。
  • 铁矿价格持续反弹，但周五夜盘走弱，主因是唐山市关于粗钢产量目标的会议。
  • 若全年粗钢压减826.4万吨，铁矿石需求或下降5-8万吨/日。
  • 铁水产量回升，钢厂盈利率达61.90%，钢厂逐步复产，存在补库需求。
  • 供应端发运量环比减少，库存端进口矿库存下降，钢厂库存增加。
• 技术分析：关注日线级别均线压力，提示投资者注意趋势变化。

关键信息

使用说明

• 关注度分级：
  • ★★★★★：截至当日9:00-23:00重点关注机会。
  • ★★★：取得短期盈利且移动止损调整到关注区间附近的关注机会。
• 目标区间：
  • 第一目标区间为短期关注目标。
  • 第二目标区间为波段关注目标。
• 止损管理：建议在短期目标达成后降低关注资金并调整止损至入场点附近。

模拟交易资金管理

• 账户资金总量：50万元。
• 保证金比例：10%。
• 螺纹05合约关注区间：3460-3480。
• 支撑区间：3400-3420。
• 最大回撤值：80点。
• 最大仓位：6手以内（计算公式：50万元×1% / (80×10%) = 6.25）。
• 风险提示：单品种跟踪最大回撤值控制为总资金量的1%。所有关注提示不具有确定性，投资者需制定合理资金管理计划，防范市场波动带来的风险。

产品逻辑介绍

• Step1：品种筛选
  利用指标的大小周期共振筛选重点关注品种。
• Step2：基本面方向选择
  通过产业估值+驱动模型，选择基本面影响预期与技术指标筛选变动方向一致的品种。
• Step3：构建模拟组合
  在基本面估值+驱动模型确定方向后，利用技术分析及增强型趋势跟踪策略构建模拟组合。
• 模型跟踪品种：涵盖股指、钢材、铁矿石、焦煤、焦炭、热卷、螺纹、铜、铝、锌、镍、铅、不锈钢、金、银、锡、原油、PVC、聚乙烯、聚丙烯、甲醇、PTA、燃油、沥青、塑料、EG、橡胶、动煤、玻璃、纸浆、尿素、棉花、豆粕、菜粕、玉米、淀粉、苹果、鸡蛋、豆油、豆一、棕榈油、白糖、红枣等。

风险与免责声明

• 风险提示：本报告仅作参考，不构成投资建议，投资者需自行判断并承担风险。
• 免责声明：
  • 信息来源于公开资料，公司不对其准确性或完整性负责。
  • 报告内容可能随时修改，不提前通知。
  • 报告观点、结论和建议仅供参考，不构成对期货价格或市场走势的确定性判断。
  • 报告内容不得以任何形式翻版、复制、发布、引用或再次分发他人，或投入商业使用。
  • 报告版权归长江期货股份有限公司所有，未经授权不得使用。

公司信息

• 公司名称：长江期货股份有限公司
• 投资咨询业务资格：鄂证监期货字【2014】1号
• 地址：湖北省武汉市武昌区中北路长城汇T227层
• 邮编：430071
• 电话：(027)65261325
• 网址：http://www.cjfco.com.cn

产品经理信息

• 姓名：赵丹琪
• 从业编号：Z0014940
• 联系方式：(027)65261394 | zhaodq1@cjsc.com.cn