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信达“量星一号”模拟组合日报总结

核心内容概览

信达证券“量星一号”模拟组合是基于量化策略研究构建的投资组合，自2016年1月25日起运行，初始资金为1000万元，目前选股范围为沪深300成分股。该组合每日开盘前根据上一交易日市场情况制定投资操作，交易价格按当日均价执行，交易费用设定为买入万分之三，卖出千分之一点三。

截至2017年12月4日，模拟组合累计收益率为24%，分别超越上证综指、沪深300及创业板指11.37%、-4.45%及40.72个百分点。上一交易日组合收益率为0.08%，分别超越上证综指0.32%、沪深300-0.44%、创业板指0.46%。

主要观点

• 组合表现优于上证综指：组合在上证综指下跌0.24%的背景下，仍微涨0.08%，体现出一定的抗跌能力。
• 组合表现弱于沪深300：组合收益率低于沪深300 0.44%，表明在该指数上涨时，组合未能充分受益。
• 组合表现显著优于创业板指：组合收益率高于创业板指0.46%，显示在成长性市场中表现相对稳健。
• 策略运行稳定：组合当前持仓20只股票，总资产为1239.96万元，剩余现金497.68万元，仓位占比为59.86%。

关键信息

模拟组合操作说明

• 建仓与平仓规则：
  • 当出现建仓信号时，按当前总资产的3%买入，且买入数量为100股的整数倍。
  • 持仓股票设置-10%和-15%两档止损线，以控制风险。
  • 若标的股票停牌或一字涨停，无法买入；若停牌或一字跌停，无法卖出。

上一交易日操作回顾

• 建仓情况：无建仓操作。
• 平仓情况：无平仓操作。
• 持仓情况：
  • 持有股票20只，总资产为1239.96万元，剩余现金497.68万元，仓位59.86%。
  • 各股票的持仓成本、最新收盘价及浮动收益率均有详细记录。

量化策略说明

• 该策略由俞雪飞博士主导，其在金融工程领域有15年研究经验，专注于基金、股指期货、量化投资及证券行业创新业务研究。
• 本报告为签约客户专属研究产品，不面向公众发布，且不构成投资建议。

风险提示

• 证券市场存在风险，投资需谨慎。
• 本报告不保证信息的准确性与完整性，历史表现不代表未来收益。
• 投资者应根据自身情况独立评估信息，必要时咨询专业顾问。

免责声明

• 本报告为信达证券制作并发布，仅提供给签约客户使用。
• 报告观点基于公开信息，不构成对任何人的投资建议。
• 报告内容不得被私自转载或转发，否则需承担相应法律责任。

分析师声明

• 俞雪飞博士具有证券投资咨询执业资格，并在中国证券业协会注册为证券分析师。
• 本报告观点准确反映其研究立场，且与薪酬无直接或间接关系。

联系方式

• 分析师：俞雪飞

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