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信达“量星一号”模拟组合日报总结

一、核心内容概述

信达“量星一号”模拟组合是基于信达证券量化策略研究构建的股票投资组合，其投资策略每日开盘前根据市场情况制定，选股范围限定为沪深300成分股。该组合自2016年1月25日成立以来，初始资金为1000万元，旨在通过量化模型实现超额收益。

二、主要观点与关键信息

1. 模拟组合表现

• 上一交易日收益率：-0.22%，分别超越上证综指、沪深300及创业板指0.69、1.32及0.55个百分点。
• 累计收益率（截至2017年12月27日）：23.55%，分别超越上证综指、沪深300及创业板指12.08、-4.01及42.71个百分点。
• 历史收益对比：
  • 近一周：0.20%，上证综指为-0.36%。
  • 近一月：-1.21%，沪深300为-1.86%。
  • 近三月：-1.92%，沪深300为3.85%。
  • 近六月：8.70%，沪深300为12.54%。
  • 近一年：9.81%，沪深300为20.61%。
  • 今年以来：10.59%，创业板指为-11.05%。

2. 交易规则说明

• 建仓与平仓：每日盘前根据市场情况制定操作策略，股票买入与卖出价格按当日均价执行。
• 交易费用：买入费用为万分之3，卖出费用为千分之1.3。
• 仓位控制：建仓时按当前总资产的3%进行买入，买入数量为100股的整数倍。
• 止损机制：对持仓股票设置-10%和-15%两档止损线。
• 交易限制：若操作当日股票停牌或一字涨停，无法买入；若停牌或一字跌停，无法卖出。

3. 上一交易日操作回顾

• 建仓股票：
  • 华东医药（6,700股，建仓成本54.070元）
  • 金地集团（29,600股，建仓成本12.448元）
• 平仓股票：
  • 民生银行（45,000股，持仓成本8.245元，平仓价格8.478元，持有期收益率2.82%，超额收益率3.21%）
  • 东方电气（34,600股，持仓成本10.919元，平仓价格11.045元，持有期收益率1.15%，超额收益率1.54%）

4. 当前成分股情况

• 截至上一交易日，组合共有19只成分股，总资产为1235.54万元。
• 部分成分股表现：
  • 华夏银行：最新收盘价9.01元，浮动收益率-3.05%，相对收益率-1.59%
  • 东方航空：最新收盘价8.09元，浮动收益率16.50%，相对收益率16.64%
  • 锦江股份：最新收盘价30.92元，浮动收益率-0.40%，相对收益率1.16%
  • 紫光股份：最新收盘价68.81元，浮动收益率3.94%，相对收益率5.18%
  • 大北农：最新收盘价5.95元，浮动收益率-4.31%，相对收益率-4.16%

5. 今日拟操作股票

• 拟建仓股票：
  • 万丰奥威（20,200股，上一交易日收盘价18.30元，涨跌幅1.10%）
• 拟平仓股票：
  • 东方航空（建仓日期2017-11-02，持仓数量53,400股，持仓成本6.944元，浮动收益率16.50%，平仓理由为自然平仓）

三、分析师信息

• 分析师：俞雪飞，金融工程高级分析师，执业编号：S1500510120003
• 研究领域：基金、股指期货、量化投资及证券行业创新业务
• 研究经验：15年证券研究经验，曾多次获得中国证券业协会科研课题研究奖项

四、免责声明与风险提示

• 本报告所列投资组合为信达证券量化选股策略模型生成，其收益率存在较大不确定性，不构成对任何人的投资建议。
• 投资者应充分了解证券市场风险，谨慎决策。
• 本报告仅提供给签约客户，不面向公众发布，且不构成投资建议。

五、机构销售联系人

六、总结

信达“量星一号”模拟组合通过量化策略进行选股与交易，表现优于上证综指和创业板指，但与沪深300指数相比略有差距。组合交易规则严谨，设有止损机制与仓位控制，同时根据市场情况灵活调整操作。投资者需注意，本报告仅为研究参考，不构成投资建议，市场风险需自行承担。