20180803-梧桐公会-新三板个股流动性评级周报（2018年第24周-2018年第31周）_7页_625kb

新三板数据分析总结

核心内容

本报告分析了2018年8月3日新三板市场的流动性状况，涵盖了挂牌公司数量、总股本、流通股本、成交金额和成交数量等基础数据，并提供了流动性评级的周报分析。

主要观点

• 市场流动性下降：整体市场流动性继续下跌，单位成本可交易金额平均值和中位数分别下跌6.66%和16.70%，有效市场占比也下降了2.09%。
• 流动性集中：尽管市场流动性下降，但流动性相对向上集中，即更多的个股集中在较高的流动性评级区间。
• 评级分布变化：在评级分布上，有效市场个股规模继续减少，除中间评级个股数量有所增加外，其余评级个股数量均有所下降。
• 个股评级变动：本次评级中，共有34只个股流动性评级上升，其中16只升级幅度超过2级；42只个股流动性评级下降，其中16只降级幅度超过2级。

关键信息

基本数据（2018年8月3日）

流动性评级概况（2018年8月3日）

本次评级基本情况

评级变动幅度较大的个股

• 评级上调：

  • 变动幅度为3级的个股有8只；
  • 变动幅度为2级的个股有18只；
  • 变动幅度为1级的个股有26只；
  • 其他变动幅度较少。

• 评级下调：

  • 变动幅度为-4级的个股有2只；
  • 变动幅度为-3级的个股有7只；
  • 变动幅度为-2级的个股有14只；
  • 其他变动幅度较少。

评级变动幅度超过2级的个股

评级上升超过2级的个股

评级下降超过2级的个股

建议

• 投资者可参考新三板股票流动性评级，估算个股可容纳交易金额及在投资组合中的头寸比例。
• 在使用中应注意结合流动性波动风险评估，设定合理的安全边际。

风险提示

• 原始数据不可靠风险：部分数据来自东方财富Choice数据终端，可能存在误差。
• 模型风险：本报告使用的模型为公司自行开发，分析结果可能存在偏差。
• 流动性波动风险：新三板市场个股流动性波动较大，评级结果可能与实际状况存在差距。

评级说明

• 买入：未来6个月的投资收益率领先三板成分指数15%以上；
• 中性：未来6个月的投资收益率与三板成分指数的变动幅度相差-15%至15%；
• 卖出：未来6个月的投资收益率落后三板成分指数15%以上。

分析师声明

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