20180528-梧桐公会-新三板个股流动性评级周报_7页_569kb
报告摘要
新三板数据分析总结
核心内容概述
本报告分析了新三板市场在2018年5月25日的流动性状况，涵盖了市场整体流动性评级、个股流动性变化情况及相关的风险提示。报告指出，市场流动性略有下跌，有效市场规模持续萎缩，同时个股流动性评级分布有所波动。
主要观点
-
市场整体流动性下降：
2018年5月25日，新三板市场整体流动性较上周有所下降，单位成本可交易金额平均值和中位数分别下降5.21%和4.60%。 -
有效市场占比增加：
尽管流动性下降，但有效市场占比增加了1.61%，表明部分个股的流动性状况有所改善。 -
个股评级变动：
本次评级中，有53只个股流动性评级发生变化，其中23只升级幅度超过2级，20只降级幅度超过2级。评级变化反映了市场对个股流动性评估的动态调整。 -
流动性评级分布变化：
在评级分布上，AA级个股数量减少14.29%，A级增加44.44%，BA级减少5.77%，B级增加14.81%，BC级减少3.28%，C级增加2.17%，D级减少2.34%。整体呈现全市场普跌态势。
关键信息
市场基本数据（2018年5月25日）
- 挂牌公司总数：11325家
- 总股本：6562.57亿股
- 流通股本：3500.58亿股
- 成交金额：25015.80万元
- 成交数量：6467.85万股
流动性评级指标变化
| 指标 | 本次数据 | 上次数据 | 变动幅度 |
|---|---|---|---|
| 有效市场占比 | 2.52% | 2.48% | +1.61% |
| 有效成交天数占比（平均） | 66.65% | 66.73% | -0.12% |
| 有效成交天数占比（中位数） | 63.89% | 63.89% | 0.00% |
| 单位成本可交易金额（平均） | ¥309,254 | ¥326,258 | -5.21% |
| 单位成本可交易金额（中位数） | ¥21,008 | ¥22,022 | -4.60% |
评级变动幅度较大的个股
评级上调超过2级的个股（共19只）
| 代码 | 简称 | 上次评级 | 本次评级 | 变动幅度 |
|---|---|---|---|---|
| 830845.OC | 芯邦科技 | D | BA | +4 |
| 831186.OC | 金鸿药业 | D | BA | +4 |
| 831614.OC | 合富新材 | D | BA | +4 |
| 831983.OC | 春盛中药 | D | BA | +4 |
| 832449.OC | 恒宝通 | D | BA | +4 |
| 834678.OC | 东方网 | D | BA | +4 |
| 832898.OC | 天地壹号 | BC | A | +3 |
| 834851.OC | 威能电源 | C | BA | +3 |
| 430289.OC | 华索科技 | C | BA | +3 |
| 833135.OC | 中源智人 | C | BA | +3 |
| 831205.OC | 圣博华康 | C | BA | +3 |
| 830793.OC | 阿拉丁 | BC | A | +3 |
| 832390.OC | 金海股份 | D | B | +3 |
| 833308.OC | 德威股份 | D | B | +3 |
| 833451.OC | 壁合科技 | D | B | +3 |
| 430592.OC | 凯德股份 | D | B | +3 |
| 430512.OC | 芯朋微 | B | A | +2 |
| 832453.OC | 恒福股份 | C | B | +2 |
| 832705.OC | 达瑞生物 | BC | BA | +2 |
| 430758.OC | 四联智能 | C | B | +2 |
| 831194.OC | 派拉软件 | C | B | +2 |
| 835539.OC | 中宇万通 | D | BC | +2 |
| 832379.OC | 鑫融基 | C | B | +2 |
评级下调超过2级的个股（共16只）
| 代码 | 简称 | 上次评级 | 本次评级 | 变动幅度 |
|---|---|---|---|---|
| 831844.OC | 会友线缆 | BA | D | -4 |
| 831961.OC | 创远仪器 | BA | D | -4 |
| 832026.OC | 海龙核科 | BA | D | -4 |
| 831959.OC | 香塘担保 | BA | D | -4 |
| 832502.OC | 圆融科技 | BA | D | -4 |
| 834070.OC | 盛全服务 | BA | D | -4 |
| 834096.OC | 江川金融 | BA | D | -4 |
| 833517.OC | 策源股份 | BA | D | -4 |
| 830772.OC | 远航科技 | BA | C | -3 |
| 831503.OC | 广安生物 | B | D | -3 |
| 833767.OC | 五轮电子 | B | D | -3 |
| 430596.OC | 新达通 | BA | BC | -2 |
| 831628.OC | 西部超导 | A | B | -2 |
| 430226.OC | 奥凯立 | BA | BC | -2 |
| 430489.OC | 佳先股份 | BC | D | -2 |
| 430620.OC | 益善生物 | BC | D | -2 |
| 832645.OC | 高德信 | BC | D | -2 |
| 830908.OC | 普诺威 | BC | D | -2 |
| 834506.OC | 雷蒙德 | BC | D | -2 |
| 831068.OC | 凌志环保 | BC | D | -2 |
风险提示
- 原始数据风险：部分数据来源于东方财富Choice数据终端，可能存在误差。
- 模型风险：报告使用的是公司自行开发的数据模型，可能存在假设不合理或简化偏差。
- 流动性波动风险：新三板市场流动性波动较大，评级基于历史数据，可能与当前情况存在差距。
建议
- 投资者可参考流动性评级估算个股可容纳交易金额及头寸比例。
- 在使用中应注意结合流动性波动风险评估，设定合理的安全边际。
评级说明
- 买入：未来6个月投资收益率领先三板成分指数15%以上
- 中性：未来6个月投资收益率与三板成分指数相差-15%至15%
- 卖出：未来6个月投资收益率落后三板成分指数15%以上
联系方式
- 研究员：张哲然
- 邮箱：zhangzheran@wtneeq.com
- 电话：010-85715117
- 公会名称：梧桐研究公会
- 邮箱：wtlx@wtneeq.com
- 电话：010-85715117
- 传真：010-85714717
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