20180925-梧桐公会-新三板个股流动性评级周报_7页_609kb
报告摘要
新三板数据分析总结
核心内容概述
本报告分析了2018年第31周至第38周新三板市场的流动性评级变化情况，提供了市场整体流动性状况、个股评级变动情况及相应的投资建议和风险提示。
主要观点与关键信息
市场流动性概况
- 挂牌公司总数：10957家
- 总股本：6412.07亿股
- 流通股本：3533.52亿股
- 成交金额：35589.10万元
- 成交数量：12667.82万股
在2018年9月21日的流动性评级中，市场流动性持续下跌，但有效市场规模触底反弹。
- 有效市场占比：上升1.80%，达到2.26%
- 单位成本可交易金额：平均值下降2.88%，中位数下降11.81%
- 有效成交天数占比：平均值62.42%，中位数60.00%
评级分布变化
- AA级：4家，占比0%
- A级：8家，占比-27.27%
- BA级：94家，占比+5.62%
- B级：45家，占比-2.17%
- BC级：57家，占比+3.64%
- C级：40家，占比+2.56%
- D级：683家，占比-0.58%
- 合计：931家
整体来看，市场流动性持续下跌，同时流动性向下分散。
评级变动情况
- 评级上升的个股：39只，其中22只升级幅度超过2级
- 评级下降的个股：37只，其中22只降级幅度超过2级
评级变动幅度较大的个股
评级上调超过2级的个股（共12只）
| 代码 | 简称 | 上次评级 | 本次评级 | 变动幅度 |
|---|---|---|---|---|
| 832444.OC | 蓝海骆驼 | D | BA | 4 |
| 430223.OC | 亿童文教 | D | BA | 4 |
| 831405.OC | 赞普科技 | D | BA | 4 |
| 832208.OC | 尔格科技 | D | BA | 4 |
| 832390.OC | 金海股份 | D | BA | 4 |
| 832898.OC | 天地壹号 | D | BA | 4 |
| 830933.OC | 纳晶科技 | D | BA | 4 |
| 830999.OC | 银橙传媒 | D | BA | 4 |
| 831190.OC | 第六元素 | D | BA | 4 |
| 832267.OC | 诺君安 | D | BA | 4 |
| 832532.OC | 大亚股份 | D | BA | 4 |
| 830850.OC | 万企达 | C | BA | 3 |
评级下调超过2级的个股（共18只）
| 代码 | 简称 | 上次评级 | 本次评级 | 变动幅度 |
|---|---|---|---|---|
| 832159.OC | 合全药业 | A | D | -5 |
| 831890.OC | 中润新能 | AA | BC | -4 |
| 430383.OC | 红豆杉 | BA | D | -4 |
| 430274.OC | 重钢机械 | BA | D | -4 |
| 832522.OC | 纳科诺尔 | BA | D | -4 |
| 430139.OC | 华岭股份 | BA | D | -4 |
| 838053.OC | 嘉泰数控 | BA | D | -4 |
| 830828.OC | 万绿生物 | BA | C | -3 |
| 831568.OC | 张铁军 | B | D | -3 |
| 833665.OC | 清大天达 | B | D | -3 |
| 430335.OC | 华韩整形 | B | D | -3 |
| 834678.OC | 东方网 | BA | BC | -2 |
| 430686.OC | 华盛控股 | BA | BC | -2 |
| 833581.OC | 长城华冠 | A | B | -2 |
| 430083.OC | ST中科 | B | C | -2 |
| 430394.OC | 伯朗特 | BA | BC | -2 |
| 832422.OC | 福昕软件 | A | B | -2 |
| 831126.OC | 元鼎科技 | B | C | -2 |
| 830937.OC | 信达智能 | BC | D | -2 |
| 430021.OC | 海鑫科金 | BC | D | -2 |
| 830990.OC | 鹏盾电商 | BC | D | -2 |
| 833266.OC | 生物谷 | BC | D | -2 |
投资建议
- 投资者可参考新三板股票流动性评级，估算个股可容纳交易金额及分配投资组合中的个股头寸比例。
- 在使用中应注意结合流动性波动风险评估，设定合理的安全边际。
风险提示
- 原始数据风险：本报告部分数据来自东方财富Choice数据终端，可能存在误差。
- 模型风险：本报告使用公司自行开发的数据模型，可能存在分析结果与实际情况的误差。
- 流动性波动风险：新三板市场个股流动性波动较大，评级可能与当下实际情况存在差距。
评级说明
- 买入：未来6个月的投资收益率领先三板成分指数15%以上
- 中性：未来6个月的投资收益率与三板成分指数的变动幅度相差-15%至15%
- 卖出：未来6个月的投资收益率落后三板成分指数15%以上
联系信息
- 研究员：张哲然
- 邮箱：zhangzheran@wtneeq.com
- 电话：010-85715117
公会信息
- 梧桐研究公会
- 电话：010-85715117
- 传真：010-85714717
- 邮箱：wtlx@wtneeq.com
- 平台：D3研究平台（付费研究报告交流分享平台）
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