20181123-梧桐公会-新三板个股流动性评级周报_7页_615kb

新三板数据分析总结

核心内容概述

本报告为新三板流动性评级周报（2018年第39周～2018年第47周），分析了市场流动性状况及个股评级变化情况。报告指出，市场整体流动性保持平稳，但有效市场规模有所萎缩，流动性呈现向上集中的趋势。

主要观点与关键信息

市场流动性概况

• 挂牌公司总数：10802家
• 总股本：6361.10亿股
• 流通股本：3556.84亿股
• 成交金额：27051.07万元
• 成交数量：8316.78万股

市场流动性保持平稳，但有效市场规模有所下降，单位成本可交易金额平均值上涨 10.80%，中位数下跌 21.53%，有效市场占比下降 1.89%。

评级分布情况

• AA级：5家，变动幅度 -16.67%
• A级：9家，变动幅度 0%
• BA级：68家，变动幅度 -5.56%
• B级：50家，变动幅度 16.28%
• BC级：56家，变动幅度 -9.68%
• C级：37家，变动幅度 0%
• D级：630家，变动幅度 -0.94%
• 合计：855家，变动幅度 -1.16%

有效市场个股规模持续下降，不同评级个股数量波动较大，整体流动性向上集中。

评级变动情况

• 评级上升：31只个股流动性评级上升，其中17只升级幅度超过2级
• 评级下降：38只个股流动性评级下降，其中21只降级幅度超过2级

评级变动幅度较大的个股

• 评级上调超过2级：17只个股

  • 福昕软件（+5级）
  • 钢银电商（+4级）
  • 合锐赛尔、红豆杉、超毅网络、华灿电讯、普滤得、优炫软件（+2级）

• 评级下调超过2级：6只个股

  • 兴和股份（-4级）
  • 苏轴股份（-4级）
  • 国科海博（-4级）
  • 中兴通科、永继电气（-3级）
  • 芯朋微、超纯环保、皓华网络、汉唐自远（-2级）

风险提示

1. 原始数据风险：部分数据来自东方财富Choice数据终端，可能存在误差
2. 模型风险：本报告使用公司自行开发的数据模型，分析结果可能与实际情况存在偏差
3. 流动性波动风险：新三板市场流动性波动较大，评级基于历史数据，可能与当前情况不符

建议

投资者可参考新三板股票流动性评级，估算个股可容纳交易金额，并合理分配投资组合中的个股头寸比例。同时应结合流动性波动风险评估，设定合理的安全边际。

评级说明

• 买入：未来6个月的投资收益率领先三板成分指数 15% 以上
• 中性：未来6个月的投资收益率与三板成分指数的变动幅度相差 -15% 至 15%
• 卖出：未来6个月的投资收益率落后三板成分指数 15% 以上

数据来源

• Choice 数据终端
• 股转系统行情终端

联系信息

• 研究员：张哲然
• 邮箱：zhangzheran@wtneeq.com
• 电话：010-85715117

附注

• 本报告首次发布于D3研究平台，为付费研究报告交流分享平台
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