20260410-宝城期货-_资讯早班车_2026.04.10_14页_4mb

资讯早班车-2026-04-10 总结

一、宏观数据速览

核心内容

• GDP：2025年12月当季同比增速为4.5%，较上期4.8%略有放缓，但高于去年同期5.4%。
• PMI：制造业PMI为50.4%，非制造业商务活动指数为50.1%，均略高于上期，但低于去年同期。
• 货币供应：M0同比增速14.1%，M1同比增速5.9%，M2同比增速9.0%，均高于去年同期。
• 融资规模：社会融资规模当月值为23855亿元，低于上月24926亿元。
• 物价指数：CPI同比上涨1.3%，PPI同比下跌0.9%，均低于去年同期。
• 固定资产投资：累计同比增速为1.8%，较上期-2.6%大幅回升。
• 消费数据：社会消费品零售总额累计同比增速为2.8%，低于上期4.0%。
• 外贸数据：出口金额当月同比增速39.6%，进口金额当月同比增速13.8%，均高于去年同期。

二、商品投资参考

综合

• 地缘政治：美伊谈判在即，双方在停战条款、霍尔木兹海峡通航、黎巴嫩停火等问题上存在分歧，局势紧张可能影响全球能源供应和价格。
• 中国自贸区：扩围至23个，内蒙古自贸区方案发布，赋予更大改革自主权。
• 国际能源署：中东冲突加剧，能源危机或超以往三次总和，可能引发“黑色四月”。
• 黄金储备：中国央行连续17个月增持黄金，3月末储备达7438万盎司。

金属

• LME库存：铝、铜、锌、铅等库存均有所下降，部分库存创近8个月或1个月新低。
• 国内库存：白银库存增加，铜、丁二烯橡胶库存减少，镍库存创8年新高。
• 市场观点：能源转型与数据中心增长支撑铜价，中东冲突或推高铝价。

能源化工

• 油价波动：ICE上调布油和柴油期货合约保证金，反映市场波动加剧。
• 能源项目：壳牌预计2027年年中在洛兰-海牛气田产出天然气。
• 巴西政策：拟就暂停石油出口税裁决提起上诉。
• 成品油调控：国家第二次对成品油价格实施调控，汽柴油价格上调。
• 国际能源署：警告能源危机可能加剧，呼吁各国节约能源。

三、财经新闻汇编

公开市场

• 央行操作：4月9日开展5亿元逆回购操作，利率1.40%，完全对冲到期量。

要闻资讯

• 美伊谈判：双方分歧明显，美国要求伊朗遵守停火承诺，伊朗则坚持谈判前提。
• 中方作用：中方协助说服伊朗参与谈判，承诺保障伊朗官员安全。
• 美联储动态：核心PCE物价指数同比上涨3%，低于预期；哈塞特支持沃什接任主席。
• 中美经贸：中方暂停稀土出口管制至2026年11月，强调维护经贸关系。
• 金砖债券：新开发银行发行70亿元熊猫债券，支持中国金融市场。
• 债券市场：私人信用市场软件业问题恶化，部分企业债务逾期；泰国债券获净买入。

债市综述

• 中国债市：利率债收益率多数上行，30年国债相对坚挺；货币市场利率多数上行。
• 美债收益率：普遍下跌，反映市场对经济前景的担忧。
• 欧债收益率：集体上涨，反映欧洲市场对通胀和地缘风险的担忧。

汇市速递

• 人民币：对美元收盘报6.8410，中间价报6.8649，美元指数下跌0.22%。

四、股票市场要闻

A股市场

• 整体表现：上证指数下跌0.72%，深证成指下跌0.33%，创业板指下跌0.73%，成交额2.15万亿元。
• 板块表现：服务消费股、AI应用、创新药等跌幅靠前；算力硬件、半导体、稀土永磁等逆势走强。

港股市场

• 整体表现：恒生指数下跌0.54%，恒生科技指数下跌2.06%。
• 板块表现：科网股全线回调，汽车、黄金股、航空股普跌；石油石化板块上涨。
• 资金流动：南向资金净买入约126亿港元。

五、研报精粹

• 中信证券：存款搬家趋势减弱，理财增长转向业绩驱动；混合债券型二级基金将为公募REITs带来潜在增量。
• 华泰证券：美伊停火可能带来市场情绪修复，建议关注科技成长、有色金属、航空股、黄金等。

六、今日提示

• 债券上市：26湖南15、26国开05等186只债券上市。
• 债券发行：26国开03、26浙江28等134只债券发行。
• 债券缴款：26工行二级资本债01BC等143只债券缴款。
• 债券还本付息：25交行绿债01A(BC)、19河北12等234只债券还本付息。

七、免责声明

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