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大盘震荡期关注价值低估个股

——通信行业周报总结

核心内容

本报告为渤海证券通信行业周报，由分析师齐艳莉撰写，助理分析师徐勇协助。报告分析了当前通信行业市场走势、行业要闻、重要公司公告以及投资策略，重点推荐永鼎股份、中威电子和胜利精密等个股。

主要观点

1. 行业走势

• 通信行业整体上涨：近五日通信行业上涨 4.96%，跑赢大盘。
• 子行业分化明显：
  • 通信运营板块上涨 0.31%，受资费下调影响。
  • 通信设备板块上涨 6.18%，受益于网络建设与运营转型。
• 个股表现分化：
  • 复牌类个股表现强势，如华星创业、梅泰诺、航天通信分别上涨 61.07%、61.07%、61.06%。
  • 部分前期炒高个股回调明显，如四川九洲、闽福发A、中兴通讯。
• 估值压力上升：BH通信板块TTM估值为 101.72倍，相对于全体A股溢价率为 368%，显示估值压力显著增加。

2. 投资策略

• 市场波动剧烈：本周指数波动剧烈，符合“赶顶”判断，风险与机会并存。
• 关注4G建设主线：建议重点布局4G网络建设相关行业，特别是通信设备子行业。
• 推荐有并购扩张和业绩超预期的个股：继续推荐永鼎股份、中威电子、胜利精密。
• 保持谨慎态度：建议选择行业明朗、业绩高增长的个股进行投资。

关键信息

1. 行业要闻

• 政策推动：
  • 工信部将编制实施大数据产业“十三五”规划。
  • 国家广电网络公司计划在5年内实现“全国一网”。
  • 工信部批准北京试点宽带市场开放，鼓励民营企业参与。
• 技术进展：
  • 联通电信联合建设 1.3万公里海底光缆，提升跨境通信质量。
  • 5G网络技术架构白皮书发布，5G将实现 数十倍速率提升，满足未来超高流量密度、超高连接密度和超高移动性的需求。

2. 重要公司公告

• 朗玛信息：与百度合作开展互联网医疗，共建网上医院诊疗平台。
• 星网锐捷：设立K米公司，拓展文娱产业投资，助力打造O2O娱乐平台。
• 高新兴：以12.88亿元并购两安防企业，拓展铁路、数据安全等业务。
• 佳都科技：拟进军地铁人脸识别技术，推动智能安防和智慧城市发展。
• 大富科技：出资6亿元与瑞盛新能源合作石墨烯项目，布局先进材料领域。
• 硕贝德：拟收购杰普特，注入激光资产，提升公司在高端光纤激光器领域的竞争力。
• 达华智能：以7.22亿元收购深圳金锐显，布局互联网电视领域。
• 中天科技：获得6145万元军工采购合同，提升海底线缆产品毛利率。
• 金信诺：获3360万元航空产品订货合同，拓展航空航天产品业务。
• 海格通信：子公司获4.57亿移动通信订单，中标广东移动多个项目。
• 上海普天：参与哈尔滨轨交BOT项目，合同金额约 264.58亿元，公司分项金额约 10亿元。

重点品种推荐

总结

当前通信行业在政策和市场热点的推动下表现活跃，通信设备板块涨幅显著，但整体估值压力较大。在大盘震荡期间，建议投资者关注具有并购扩张、业绩超预期的个股，同时重点布局4G网络建设相关的产业链子行业和移动通信互联设备领域。报告推荐永鼎股份、中威电子、胜利精密等个股作为投资标的，同时提醒投资者注意市场波动带来的风险。