20250827-浙商证券-金龙汽车-600686.SH-金龙汽车点评报告_单季度扣非归母净利润转正_出口增速迅猛_4页_468kb

金龙汽车(600686)近期报告分析显示，公司业绩显著改善，出口业务表现突出。2025年上半年，公司客车销量虽略有下降，但出口量同比增长52.4%，占比达63%，体现全球市场拓展优势。财务方面，收入和利润指标大幅提升，二季度扣非归母净利润转正，毛利率和净利率稳步提升，费用率下降，表明运营效率改善。管理层于5月更换后，新任董事长推动经营质量提升，且收回少数股权有望增厚净利润。公司智驾技术布局领先，包括线控底盘、智能网联平台及L4级自动驾驶巴士开发，强化了技术竞争力。盈利预测显示，未来三年收入和利润年均增长稳定，维持买入评级。但需关注海外销售和智驾推行风险。总体上，金龙汽车凭借出口增长和技术创新，展现出强劲复苏潜力，建议投资者战略性增持。